参考观研天下发布《2018年中国调味品市场分析报告-行业运营态势与发展前景预测》
日前，一直致力于调味品生产的海天味业发布2017年年报。其中，海天味业2017年营业收入达145.84亿元，同比增长17.06%，净利润达35.31亿元，同比增长24.21%，海天味业在年报中表示，这个立于舌尖上的业绩十分理想。据国家统计局数据显示，2010年以来我国调味品行业销售收入不断增长，截止到2017年收入规模已经达到了3322.1亿元。
2003-2010年为我国调味品快速发展的黄金阶段，行业“量价齐升”，酱醋及类似物CAGR近26.8%，2010年之后行业增速开始放缓，2010-2015年CAGR降低至13.8%，2014、2015年缓慢下滑至10.5%左右，增速放缓主要因为：1）行业基数大，增长弹性小；2）酱醋等调味品渗透率较高，消费量增速放缓；3）2014年产能扩张较快，导致渠道库存较高，消化库存耗费部分增长。
2016年以来我国调味品行业销售收入增速有所提升，2016年增速达到11%左右，2017年增速略有下降，为8.1%左右。绝对量上，2016-2017年，调味品行业销售收入从3073.7亿元增长至3322.1亿元，首次突破3300亿元。
据国家统计局数据显示，2010年以来我国调味品行业总体利润规模呈现出阶梯式增长，2014年利润总额突破200亿元，达到225.5亿元，利润增速也维持在13%左右；2015年以来我国调味品行业的利润总额规模仍保持快速增长，2017年已接近300亿元。综合来看，我国调味品行业整体盈利能力正在不断提升。
从产量结构上看，2016年产量占比最高的仍为传统调味品酱油和食醋，份额分别为42%和18%；其次是具有调节食物鲜味功效的味精，占比为9%。但随着产品更新换代，更为健康、口感更佳的鸡精鸡粉未来有望抢占味精的份额。
从调味品使用渗透率看，各大品类中，酱油的渗透率最高，达99%，味精、鸡精的渗透率在60%以上，蚝油的渗透率最低，仅22%。渗透率高的种类规模体量也较大，未来看点主要是消费升级带来的价格提升，渗透率低的品类未来增长空间较大。
我国调味品行业集中度较低，龙头占比仅为6%。根据数据，中国调味品行业CR5为20%远低于亚洲多数国家，主要与我国面积辽阔、人口较多有关。行业龙头海天占比仅为6%，其次为李锦记、老干妈、太太乐、美味鲜。其他亚洲国家龙头的市占率都达到了10%以上，越南调味品行业龙头马山集团市占率达到39%。我国调味品行业集中度趋于提升，中大型企业优先受益。
目前酱油的竞争格局较为分散，各大厂商市占率均不高，2015年行业CR5约32%。海天处于酱油的第一梯队，龙头地位难以撼动，市占率约为17%；
第二梯队有美味鲜（厨邦酱油）、欣和六月鲜和李锦记，这三家企业大致规模相当，但近两年李锦记和欣和销售规模有所下降，市占率下滑；厨邦酱油规模快速增长，未来厨邦有望拉开和李锦记、六月鲜的差距；再次一梯队的品牌包括加加、东古、千禾等，目前销售规模和前几位差距较大。我国酱油品牌众多，竞争激烈，集中度低，龙头企业与日本也相去甚远。日本酱油的CR3已达到48%，第一大厂商龟甲万市占率约30%，与其相比，海天的市场份额仍有很大提升空间。
近年来餐饮业对调味品的需求增速远大于家庭消费，因而以“经销商+农批市场”为主的渠 道仍然占据主要地位。此外品质好、定位高端的调味品企业都比较关注餐饮渠道，直接与餐 饮企业合作，是未来较重要的趋势之一。
资料来源： 互联网，观研ww整理
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