一、 六月份建材市场回顾
六月份的气温创下了历年来新高，而钢材市场也与天气一般，创下了今年以来的最高记录，也打破了往年6月份是传统淡季的常规。截止到月底，主导市场下旬最高价位与月初相比，高线涨幅为200-300元，二级大螺纹涨幅170-250元。
通过上图我们可以发现，中上旬价格涨幅比较平缓，到中下旬开始直线上扬，部分地区日涨幅达到100-120元，那么是什么因素导致今年6月份建材市场如此火爆呢？究其原因有以下几点—
1、钢厂调价因素 市场价格整体大幅走高与钢厂频繁上调出厂报价不无关系。本月国内主导钢厂沙钢高线出厂价累计上调330元，螺纹230元；华北地区河北钢铁集团线螺累计上调250元；其它地区主导钢厂价格政策也均以上调为主，对市场价格造成有力支撑。钢厂涨价热情高涨，市场酝酿蠢蠢欲动，每一次价格的出台，市场都会进行一次较大的调整。
2、原料上涨支撑 6月份原料市场始终保持坚挺或有所上调。以唐山为例，本月铁粉及焦炭等市场保持涨势，钢坯市场更是频繁波动，且整体趋势全部是向上调整，钢材成本上升必将推动其出厂价格上调，最终引起市场波动。
3、库存因素 虽本月中部分阶段，市场库存有所上升，但从图三及表一来看增量并不明显，整体来看，各市场资源配置不合理导致部分规格短缺也侧面支撑了价格的坚挺。
2009年6月份我国主要城市建筑钢材库存汇总表 单位：万吨
6月1日 6月5日 6月12日 6月14日 6月26日
螺纹 321.001 319.076 324.999 323.949 319.018
线材 91.882 89.611 92.774 87.536 83.293
表一：2009年6月份我国主要城市建筑钢材库存汇总表
4、市场心态良好
钢厂出厂价及原料价格对市场的双重支撑使商家心态明显好转，市场经营者拉涨意愿较强烈，阶段看涨心理明显。
三、 线螺产量及出口情况分析
5月份，我国建筑钢材不论是线材还是螺纹的产量同比环比皆有大幅回升。其中线材产量为805.39万吨，同比增长 9.1％，环比增长7.6％，增长量为57.2万吨，螺纹产量为1002.27万吨，同比增17.74％，环比增长3.5％，增长量为33.63万吨。6月份对国内51家生产企业共96条线螺生产线进行调查统计，本月设计总产能726.6万吨。其中螺纹钢计划生产总量675.8万吨，较上月增加3.3万吨，增加0.05％（详见图四及表二）。44家线材生产企业共65条生产线，设计产能490.5万吨。6月份计划生产总量432.3万吨，较上月增加16.1万吨，增加3.9％。另市场库存部分阶段也在增加，产量及市场库存同时增加对后期市场上涨形成很大的阻力，在与成本支撑的博弈中，需求还是根本，当成本推动上涨到一定阶段后，市场最终回归于理性看需求的通道。面对如此火爆的6月市场，不出意外的话，7月份建筑钢材厂家产量很有可能会继续保持涨势，有望再创新高。但有一点值得我们关注，规模钢厂直供大型工程的量也在增加，据了解，邯钢直供价值7亿多元的建筑钢材合同，东北区域通钢、乌钢等企业，也不同比例扩大了直接供应量。河北钢铁集团7月份将直供京沪高铁16万吨，正常协议量仍将会有约20％的减量。此量会导致7月份北京、天津等华北市场大厂资源量偏少，目前市场经销商惜售现货资源，支撑价格向好。
2009年1-5月份线螺产量统计表
月份＼产品 2009年
1月 2009年
2月 2009年
3月 2009年
4月 2009年
5月
线材 632.53 672.28 752.86 748.19 805.39
螺纹 844.32 854.29 963.96 968.64 1002.27
表二：2009年1-5月份线螺产量统计表
据海关最新统计，今年5月份中国进口钢材165万吨，同比增长24％以上，环比增加3万吨；出口钢材135万吨，同比减少420万吨，下降75％以上，环比减少6万吨；进口钢坯70万吨，比4月份增加3万吨，创下自2004年5月以来的钢坯月进口最高水平，同比增加68万吨，增长34倍；将钢材折算成粗钢，5月份中国粗钢净进口102万吨，而去年同月为净出口粗钢448万吨。5月份出口线材5.41万吨，同比减少91％ ，环比增长5.9％，增加 0.3万吨；出口螺纹2.66万吨，同比减少75.88％，环比增长39.27％，增加 0.75万吨（详见图五及表三）。从以上数据来看，5月份我国线螺出口较上月有所改善，但总量同比仍是大幅下降。虽然从1日起大部分钢材出口退税率得到进一步提高，但此次调整并没有包含建筑类钢材品种，所以对其出口影响不大。欧洲钢铁联盟（Eurofer）23日称，欧盟已决定对从中国进口的线材征收24％的反倾销关税。虽然目前我国出口量并不多，但在后期也会在不同程度上对我国出口造成一定影响。然而从国际行情来看，长材市场均有不同幅度的复苏式上涨，对我国低迷的出口来说又是一大利好。
2009年1-5月份线螺出口量统计表
月份＼
产品 2009年
1月 2009年
2月 2009年
3月 2009年
4月 2009年
六月份的气温创下了历年来新高，而钢材市场也与天气一般，创下了今年以来的最高记录，也打破了往年6月份是传统淡季的常规。截止到月底，主导市场下旬最高价位与月初相比，高线涨幅为200-300元，二级大螺纹涨幅170-250元。
通过上图我们可以发现，中上旬价格涨幅比较平缓，到中下旬开始直线上扬，部分地区日涨幅达到100-120元，那么是什么因素导致今年6月份建材市场如此火爆呢？究其原因有以下几点—
1、钢厂调价因素 市场价格整体大幅走高与钢厂频繁上调出厂报价不无关系。本月国内主导钢厂沙钢高线出厂价累计上调330元，螺纹230元；华北地区河北钢铁集团线螺累计上调250元；其它地区主导钢厂价格政策也均以上调为主，对市场价格造成有力支撑。钢厂涨价热情高涨，市场酝酿蠢蠢欲动，每一次价格的出台，市场都会进行一次较大的调整。
2、原料上涨支撑 6月份原料市场始终保持坚挺或有所上调。以唐山为例，本月铁粉及焦炭等市场保持涨势，钢坯市场更是频繁波动，且整体趋势全部是向上调整，钢材成本上升必将推动其出厂价格上调，最终引起市场波动。
3、库存因素 虽本月中部分阶段，市场库存有所上升，但从图三及表一来看增量并不明显，整体来看，各市场资源配置不合理导致部分规格短缺也侧面支撑了价格的坚挺。
2009年6月份我国主要城市建筑钢材库存汇总表 单位：万吨
6月1日 6月5日 6月12日 6月14日 6月26日
螺纹 321.001 319.076 324.999 323.949 319.018
线材 91.882 89.611 92.774 87.536 83.293
表一：2009年6月份我国主要城市建筑钢材库存汇总表
4、市场心态良好
钢厂出厂价及原料价格对市场的双重支撑使商家心态明显好转，市场经营者拉涨意愿较强烈，阶段看涨心理明显。
三、 线螺产量及出口情况分析
5月份，我国建筑钢材不论是线材还是螺纹的产量同比环比皆有大幅回升。其中线材产量为805.39万吨，同比增长 9.1％，环比增长7.6％，增长量为57.2万吨，螺纹产量为1002.27万吨，同比增17.74％，环比增长3.5％，增长量为33.63万吨。6月份对国内51家生产企业共96条线螺生产线进行调查统计，本月设计总产能726.6万吨。其中螺纹钢计划生产总量675.8万吨，较上月增加3.3万吨，增加0.05％（详见图四及表二）。44家线材生产企业共65条生产线，设计产能490.5万吨。6月份计划生产总量432.3万吨，较上月增加16.1万吨，增加3.9％。另市场库存部分阶段也在增加，产量及市场库存同时增加对后期市场上涨形成很大的阻力，在与成本支撑的博弈中，需求还是根本，当成本推动上涨到一定阶段后，市场最终回归于理性看需求的通道。面对如此火爆的6月市场，不出意外的话，7月份建筑钢材厂家产量很有可能会继续保持涨势，有望再创新高。但有一点值得我们关注，规模钢厂直供大型工程的量也在增加，据了解，邯钢直供价值7亿多元的建筑钢材合同，东北区域通钢、乌钢等企业，也不同比例扩大了直接供应量。河北钢铁集团7月份将直供京沪高铁16万吨，正常协议量仍将会有约20％的减量。此量会导致7月份北京、天津等华北市场大厂资源量偏少，目前市场经销商惜售现货资源，支撑价格向好。
2009年1-5月份线螺产量统计表
月份＼产品 2009年
1月 2009年
2月 2009年
3月 2009年
4月 2009年
5月
线材 632.53 672.28 752.86 748.19 805.39
螺纹 844.32 854.29 963.96 968.64 1002.27
表二：2009年1-5月份线螺产量统计表
据海关最新统计，今年5月份中国进口钢材165万吨，同比增长24％以上，环比增加3万吨；出口钢材135万吨，同比减少420万吨，下降75％以上，环比减少6万吨；进口钢坯70万吨，比4月份增加3万吨，创下自2004年5月以来的钢坯月进口最高水平，同比增加68万吨，增长34倍；将钢材折算成粗钢，5月份中国粗钢净进口102万吨，而去年同月为净出口粗钢448万吨。5月份出口线材5.41万吨，同比减少91％ ，环比增长5.9％，增加 0.3万吨；出口螺纹2.66万吨，同比减少75.88％，环比增长39.27％，增加 0.75万吨（详见图五及表三）。从以上数据来看，5月份我国线螺出口较上月有所改善，但总量同比仍是大幅下降。虽然从1日起大部分钢材出口退税率得到进一步提高，但此次调整并没有包含建筑类钢材品种，所以对其出口影响不大。欧洲钢铁联盟（Eurofer）23日称，欧盟已决定对从中国进口的线材征收24％的反倾销关税。虽然目前我国出口量并不多，但在后期也会在不同程度上对我国出口造成一定影响。然而从国际行情来看，长材市场均有不同幅度的复苏式上涨，对我国低迷的出口来说又是一大利好。
2009年1-5月份线螺出口量统计表
月份＼
产品 2009年
1月 2009年
2月 2009年
3月 2009年
4月 2009年
5月
线材 3.8 8.09 6.07 5.11 5.41
钢筋 3.62 3.14 4.27 1.91 2.66
表三：2009年1-5月份线螺出口量统计表
四、 需求分析
有数据显示，前5个月的钢材消耗主要得益于4万亿的投资拉动。而根据4万亿的投资构成，铁路、公路、机床、城乡电网等达到1.8万亿元，占到45％。其次是灾后重建1万亿，占25％。再者则是农村民生工程和农村基础设施0.37万亿，占9％。4万亿投资大部分都与建材密切相关。以上数据说明今年钢材消费结构出现了一些变化。
另外从国家统计局前5月数据来看，1~5月城镇固定资产投资53520亿元，同比增长32.9％。其中，房地产开发投资10165亿元，增长6.8％；房屋施工面积21.85亿平方米，同比增长11.7％；房屋新开工面积3.57亿平方米，同比下降16.2％。房地产原本是拉动钢材消耗的最大行业，但对比2008年1~5月全国房地产施工面积30.22亿平方米，同比增长22.9％来说，说明今年前5月房地产对钢材的拉动速度实际上比去年下降了。房地产对钢材需求拉动速度下降，但所幸的是，按照以往的数据，房地产在全部钢材消费中只占到1/4左右。建材又分为建筑土木用材和建筑房屋用材。按照2008年的数据，建筑土木用材占25％左右，建筑房屋也在25％左右。事实上，4万亿投资拉动最大的恰是建筑土木，而1~5月，建筑土木最大的铁路运输业投资1338亿元，增长110.9％。公路、港口等基础设施数据尚未公布，但是从国家4万亿投资结构来看，预计大幅增长的可能性较大。
而从6月份需求表现来看，由于期间阴雨天气及炎热气候的影响，相对于5月份确实有一些降幅，这也与往年从6月份开始进入需求淡季也相符合，但不同于往年的是，需求有所下降，但价格却是在放肆的上调，这种上调是在无坚实需求支撑下所上调的，期间必有一定泡沫，不过如上分析来看，今年6月份的需求似乎又略好于往年，4万亿投资拉动的作用仍未失效，在一定程度上对需求起到支撑。预计随着天气日益炎热以及雨水的季节性因素影响7月份需求会继续趋弱，对7月建筑钢材市场是一大考验。但另一利好却又不容忽视，那就是从房地产市场--目前我国房地产市场销售量和销售价格都呈持续上扬趋势，且房产基建等项目的资本金比例大幅下调，随着可售房产存量减少和房地产商资金的充裕，后期房地产投资的增长同样值得期待。
四、宏观分析
二季度建筑钢材市场价格呈现的这一波上扬行情，是与国家出台的一系列拉动内需、确保经济平稳较快发展的宏观政策分不开的。随着4万亿元投资规模的逐渐实施，各地一批基础设施建设工程相继开工，拉动了对建筑钢材的需求（以上“需求分析”中已对4万亿投资结构进行了详细叙述）。本月相继出台对部分钢材品种上调出口退税及降低关税政策，虽对建筑钢材影响不大，但也从侧面反映出国家鼓励出口的力度，预计本月建筑钢材出口量会继续有所好转。央行数据显示，今年5月新增人民币贷款6645亿元，比4月多增727亿元。今年前四个月，累计新增贷款为5.17万亿元，在国家经济略见复苏的前提下， 6月份新增贷款应会继续保持放量上涨，再加之通胀预期及房地产市场回暖等因素的带动下，钢材市场后期将有望继续上涨。
五、钢厂调价因素分析
六月份市场的上涨很大程度上受了钢厂出厂价格持续上调的推涨，以上我们也从钢厂调价因素上做了具体分析，那么七月份钢厂继续六月调价的势头是否还如此强劲？继续上涨动力是否充足？我们认为，随着六月末建筑钢材市场南北皆现疲软态势，价格最终被低迷的需求所折服，开始出现回调，但是对比涨幅来说，累积下调幅度均偏小。这也会给7月初市场产生一定压力，开局有可能不利，，对整月市场也是一定的引导，钢厂会基于需求考虑，不会一味的考虑成本及利润调价而不顾下游市场经销商的利益，那么相应来说，钢厂7月份调幅会降低，但应还是保持上行路线。
六、 综合分析
从以上各方面论述中，在宏观经济面基础尚且乐观的保护下，虽然需求方面预计会有调整的不确定性表现，但钢厂在基本面较为良好的前提下不会主动下调价格，相反在房地产业短期回暖的刺激下可能有继续上调的意愿。另外流动性过剩导致的通胀预期也较为明显，因此整体来看，利好利空势均力敌，后期建筑钢材市场走势仍可乐观判断，当然期间会呈现整理的阶段，但整体趋势仍是上移趋势，只是幅度应不会超过六月份。（
线材 3.8 8.09 6.07 5.11 5.41
钢筋 3.62 3.14 4.27 1.91 2.66
表三：2009年1-5月份线螺出口量统计表
四、 需求分析
有数据显示，前5个月的钢材消耗主要得益于4万亿的投资拉动。而根据4万亿的投资构成，铁路、公路、机床、城乡电网等达到1.8万亿元，占到45％。其次是灾后重建1万亿，占25％。再者则是农村民生工程和农村基础设施0.37万亿，占9％。4万亿投资大部分都与建材密切相关。以上数据说明今年钢材消费结构出现了一些变化。
另外从国家统计局前5月数据来看，1~5月城镇固定资产投资53520亿元，同比增长32.9％。其中，房地产开发投资10165亿元，增长6.8％；房屋施工面积21.85亿平方米，同比增长11.7％；房屋新开工面积3.57亿平方米，同比下降16.2％。房地产原本是拉动钢材消耗的最大行业，但对比2008年1~5月全国房地产施工面积30.22亿平方米，同比增长22.9％来说，说明今年前5月房地产对钢材的拉动速度实际上比去年下降了。房地产对钢材需求拉动速度下降，但所幸的是，按照以往的数据，房地产在全部钢材消费中只占到1/4左右。建材又分为建筑土木用材和建筑房屋用材。按照2008年的数据，建筑土木用材占25％左右，建筑房屋也在25％左右。事实上，4万亿投资拉动最大的恰是建筑土木，而1~5月，建筑土木最大的铁路运输业投资1338亿元，增长110.9％。公路、港口等基础设施数据尚未公布，但是从国家4万亿投资结构来看，预计大幅增长的可能性较大。
而从6月份需求表现来看，由于期间阴雨天气及炎热气候的影响，相对于5月份确实有一些降幅，这也与往年从6月份开始进入需求淡季也相符合，但不同于往年的是，需求有所下降，但价格却是在放肆的上调，这种上调是在无坚实需求支撑下所上调的，期间必有一定泡沫，不过如上分析来看，今年6月份的需求似乎又略好于往年，4万亿投资拉动的作用仍未失效，在一定程度上对需求起到支撑。预计随着天气日益炎热以及雨水的季节性因素影响7月份需求会继续趋弱，对7月建筑钢材市场是一大考验。但另一利好却又不容忽视，那就是从房地产市场--目前我国房地产市场销售量和销售价格都呈持续上扬趋势，且房产基建等项目的资本金比例大幅下调，随着可售房产存量减少和房地产商资金的充裕，后期房地产投资的增长同样值得期待。
四、宏观分析
二季度建筑钢材市场价格呈现的这一波上扬行情，是与国家出台的一系列拉动内需、确保经济平稳较快发展的宏观政策分不开的。随着4万亿元投资规模的逐渐实施，各地一批基础设施建设工程相继开工，拉动了对建筑钢材的需求（以上“需求分析”中已对4万亿投资结构进行了详细叙述）。本月相继出台对部分钢材品种上调出口退税及降低关税政策，虽对建筑钢材影响不大，但也从侧面反映出国家鼓励出口的力度，预计本月建筑钢材出口量会继续有所好转。央行数据显示，今年5月新增人民币贷款6645亿元，比4月多增727亿元。今年前四个月，累计新增贷款为5.17万亿元，在国家经济略见复苏的前提下， 6月份新增贷款应会继续保持放量上涨，再加之通胀预期及房地产市场回暖等因素的带动下，钢材市场后期将有望继续上涨。
五、钢厂调价因素分析
六月份市场的上涨很大程度上受了钢厂出厂价格持续上调的推涨，以上我们也从钢厂调价因素上做了具体分析，那么七月份钢厂继续六月调价的势头是否还如此强劲？继续上涨动力是否充足？我们认为，随着六月末建筑钢材市场南北皆现疲软态势，价格最终被低迷的需求所折服，开始出现回调，但是对比涨幅来说，累积下调幅度均偏小。这也会给7月初市场产生一定压力，开局有可能不利，，对整月市场也是一定的引导，钢厂会基于需求考虑，不会一味的考虑成本及利润调价而不顾下游市场经销商的利益，那么相应来说，钢厂7月份调幅会降低，但应还是保持上行路线。
六、 综合分析
从以上各方面论述中，在宏观经济面基础尚且乐观的保护下，虽然需求方面预计会有调整的不确定性表现，但钢厂在基本面较为良好的前提下不会主动下调价格，相反在房地产业短期回暖的刺激下可能有继续上调的意愿。另外流动性过剩导致的通胀预期也较为明显，因此整体来看，利好利空势均力敌，后期建筑钢材市场走势仍可乐观判断，当然期间会呈现整理的阶段，但整体趋势仍是上移趋势，只是幅度应不会超过六月份。（
更多好文每日分享，欢迎关注公众号
【版权提示】观研报告网倡导尊重与保护知识产权。未经许可，任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题，烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至kf@chinabaogao.com，我们将及时沟通与处理。
