私募股权基金对激活市场并购重组、债转股以及配合创投基金满足民营经济和新兴行业多种融资需求具有重要作用，现实意义重大。由于投资期限长、投资范围广、风险偏好高且人员和规章制度完备，目前私募股权基金也被寄予解决股权质押风险的厚望，成为近期政策的重要发力点。10月22日，中国证监会主席刘士余在中国基金业20周年论坛上表示，将鼓励私募股权与创投基金积极参与企业并购重组、债转股以及股权融资。进一步健全适应创投行业的差异化监管机制，研究完善并购重组领域创投基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩机制等。这是监管部门近1周内第5次表态要发展私募基金，激活并购重组市场。
近年来，私募股权投资基金快速发展，为促进长期资本形成、支持科技创新和国企改革发挥了重要作用。证监会统计显示，截至目前，私募股权投资基金累计投资项目超过9万个，形成资本金5万多亿元。最近3年，有并购基金参与的并购重组交易额达5.8万亿元，为早期资本提供了IPO以外最重要的退出通道。
私募行业延续健康、有序的发展态势，行业监管不断完善，行业自律体系不断健全，社会公信逐步形成。截至2018年6月底，协会已登记私募基金管理人为23903家，已备案私募基金73854只，较去年年末分别增长6.49%和11.20%；此外，私募基金管理规模也达到12.60万亿，较去年年末累计增加15019亿元，按照已登记且有管理规模的私募基金管理人21005家计算，私募基金管理人平均管理基金规模6.00亿元。
参考观研天下发布《2018年中国私募基金行业分析报告-市场深度调研与投资前景研究》
在经济转型的背景下，国家鼓励创新创业，股权创投私募发展呈现井喷态势。至2月底，股权创投私募规模达到7.27万亿，约占私募总规模的61%，而证券私募受市场大幅波动影响，规模略减，为2.60万亿。
2018年，中国百亿资管产品将要迎来增值税，私募基金也不例外，且受影响程度较大。财政部2017年6月30日发布通知，2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂按3%的征收率缴纳增值税。业内普遍认为，私募证券投资基金所受影响可能大于银行、信托、券商等其他资管产品。因为私募没有类似公募基金的股票债券买卖价差免税政策，而且私募的管理人和基金都不是金融机构的身份，无法享受税收优惠政策，比如同业往来利息收入免增值税等。
随着居民投资需求增加、其他投资渠道压缩、行业严监管后投资人对行业信心的增强，2018年私募基金行业将蓬勃发展。同时，受IPO绿色通道政策的影响，私募股权类规模增长会更快。
目前整个行业仍处于规范的过程之中，因此各种严厉的监管政策不断出台。由于部分政策没有实践的先例，在监管过程中难免会出现少数限制性政策对行业发展不利的情况，投资者应该相信监管层有能力对此作出相应的调整。事实上，中国金融业发展多年，之前管理相对宽松，导致乱象丛生，因此政府适时作出监管十分必要。现阶段的规范化管理制度一旦完善，私募基金行业必将迎来一个新的黄金发展阶段。
近年来，私募股权投资基金快速发展，为促进长期资本形成、支持科技创新和国企改革发挥了重要作用。证监会统计显示，截至目前，私募股权投资基金累计投资项目超过9万个，形成资本金5万多亿元。最近3年，有并购基金参与的并购重组交易额达5.8万亿元，为早期资本提供了IPO以外最重要的退出通道。
私募行业延续健康、有序的发展态势，行业监管不断完善，行业自律体系不断健全，社会公信逐步形成。截至2018年6月底，协会已登记私募基金管理人为23903家，已备案私募基金73854只，较去年年末分别增长6.49%和11.20%；此外，私募基金管理规模也达到12.60万亿，较去年年末累计增加15019亿元，按照已登记且有管理规模的私募基金管理人21005家计算，私募基金管理人平均管理基金规模6.00亿元。
不同类型管理人每月新增管理规模
图表来源：金融办
参考观研天下发布《2018年中国私募基金行业分析报告-市场深度调研与投资前景研究》
近一年新增备案产品统计
图表来源：金融办
上半年私募业绩表现概率
图表来源：金融办
在经济转型的背景下，国家鼓励创新创业，股权创投私募发展呈现井喷态势。至2月底，股权创投私募规模达到7.27万亿，约占私募总规模的61%，而证券私募受市场大幅波动影响，规模略减，为2.60万亿。
不同基金类型备案情况 
图表来源：金融办
2018年，中国百亿资管产品将要迎来增值税，私募基金也不例外，且受影响程度较大。财政部2017年6月30日发布通知，2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂按3%的征收率缴纳增值税。业内普遍认为，私募证券投资基金所受影响可能大于银行、信托、券商等其他资管产品。因为私募没有类似公募基金的股票债券买卖价差免税政策，而且私募的管理人和基金都不是金融机构的身份，无法享受税收优惠政策，比如同业往来利息收入免增值税等。
随着居民投资需求增加、其他投资渠道压缩、行业严监管后投资人对行业信心的增强，2018年私募基金行业将蓬勃发展。同时，受IPO绿色通道政策的影响，私募股权类规模增长会更快。
目前整个行业仍处于规范的过程之中，因此各种严厉的监管政策不断出台。由于部分政策没有实践的先例，在监管过程中难免会出现少数限制性政策对行业发展不利的情况，投资者应该相信监管层有能力对此作出相应的调整。事实上，中国金融业发展多年，之前管理相对宽松，导致乱象丛生，因此政府适时作出监管十分必要。现阶段的规范化管理制度一旦完善，私募基金行业必将迎来一个新的黄金发展阶段。
资料来源：观研天下（YZ）整理
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