2018年7月末，银保监会公布保险资金境外投资余额约为774亿美元，折合约5100亿元人民币。当前保险资金境外投资基本稳定，从保险资金境外投资情况来看，传统投资和另类投资基本保持“平分秋色”的状态。其中，包括股票、债券、存款、基金等在内的传统投资约占47%，包括股权投资基金、不动产等在内的另类投资约占52%。
保险资金境外投资的基本原则是政府引导、企业主导、市场化运作，银保监会在加强监管、严控风险的同时，支持并鼓励保险机构把资金投向符合国家利益和产业政策的方向，特别是与“一带一路”建设有关的投资活动。
受到今年全面打压严重打击的中国保险公司，正预期2018年中国会开放境外投资市场。过去一年里，中国保险部门一直是加强监管的目标。这些监管措施，旨在降低保险公司向境外投资的访问权。多家集团被禁止销售曾助推对外疯狂投资的高风险高回报产品。
2018年中国保险资产管理业协会发布《中国保险资产管理业发展报告(2018)》(以下简称《报告》)，保险资管业保险资金余额持续增长，但增速有所放缓，资产配置结构更趋优化，固定收益类资产占比稳定在70%左右，另类投资增速较快。去年，24家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共216项，同比增长42%;注册规模5075.47亿元，同比增涨60%。此外，在参与调研的83家公司中，人身险公司平均资金运用余额、收益率均高于财产险公司。
目前保险资金余额持续增长，但增速有所放缓。从各月余额数据看，大多月份保持增长趋势，但增幅不一，但资产配置结构更趋优化。细化来看，保险资金运用余额配置银行存款1.93万亿元，较年初下降22.42%，占资金运用余额的比例为12.92%。其中包括长期股权投资1.48万亿元，占比9.90%;保险资产管理产品0.86万亿元，占比5.74%;基础设施投资计划1.27万亿元，占比8.51%。
参考观研天下发布《2018年中国保险基金市场分析报告-行业深度调研与发展前景研究》
在规模方面，去年32家保险资产管理机构的资产管理规模约15.29万亿元，同比增长11.44%。23家保险资产管理公司资产管理规模约13.44万亿元，同比增长8.56%。在产品方面，24家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共216项，同比增长42%;注册规模5075.47亿元，同比增涨60%。从产品注册的特点看，收益率基本稳定，实际注册债权投资计划平均投资收益率为5.78%，较2016年下降15个基点。
2017年保险资金境外投资余额近700亿美元(折合人民币约4500亿元)，占行业总资产不到3%。此外，保险资金稳健“南下”，参与港股通。截至2017年末，共有50余家保险机构和20余家保险资产管理公司在香港市场开展投资业务，以港股通为主要方向，占比七成以上。
近两年，一些保险机构在境外投资方面进行了探索，投资了一些不动产和私募股权基金。从国际经验来看，保险资产全球化配置是主流，英国、日本等国家保险资产的30%左右配置在境外资产上，对于分散风险、扩大配置空间、提高投资收益是有益的。目前，国内热衷于境外投资的险企主要是一些大型险企，如中国人寿、中国人保等；投资方向主要是不动产及股权收购，在二级市场的投资集中在香港和美国，对于英国涉猎甚少。投资方向与英国相关度较大的主要是房地产投资，伦敦的写字楼和酒店一直是险资青睐的对象，这类资产不仅能够为保险公司带来稳定的现金流，同时变现方便，很受欢迎。未来，随着伦沪通的开通，险资会加大对英国资本市场的学习与研究，逐步开展投资。随着险资对英国资本市场投资额度的增加，英国资本市场对险资的重要性也会逐渐增加。
保险资金境外投资的基本原则是政府引导、企业主导、市场化运作，银保监会在加强监管、严控风险的同时，支持并鼓励保险机构把资金投向符合国家利益和产业政策的方向，特别是与“一带一路”建设有关的投资活动。
受到今年全面打压严重打击的中国保险公司，正预期2018年中国会开放境外投资市场。过去一年里，中国保险部门一直是加强监管的目标。这些监管措施，旨在降低保险公司向境外投资的访问权。多家集团被禁止销售曾助推对外疯狂投资的高风险高回报产品。
2018年中国保险资产管理业协会发布《中国保险资产管理业发展报告(2018)》(以下简称《报告》)，保险资管业保险资金余额持续增长，但增速有所放缓，资产配置结构更趋优化，固定收益类资产占比稳定在70%左右，另类投资增速较快。去年，24家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共216项，同比增长42%;注册规模5075.47亿元，同比增涨60%。此外，在参与调研的83家公司中，人身险公司平均资金运用余额、收益率均高于财产险公司。
目前保险资金余额持续增长，但增速有所放缓。从各月余额数据看，大多月份保持增长趋势，但增幅不一，但资产配置结构更趋优化。细化来看，保险资金运用余额配置银行存款1.93万亿元，较年初下降22.42%，占资金运用余额的比例为12.92%。其中包括长期股权投资1.48万亿元，占比9.90%;保险资产管理产品0.86万亿元，占比5.74%;基础设施投资计划1.27万亿元，占比8.51%。
参考观研天下发布《2018年中国保险基金市场分析报告-行业深度调研与发展前景研究》
2017年中国保险资金运用余额配置
图表来源：公开资料整理
在规模方面，去年32家保险资产管理机构的资产管理规模约15.29万亿元，同比增长11.44%。23家保险资产管理公司资产管理规模约13.44万亿元，同比增长8.56%。在产品方面，24家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共216项，同比增长42%;注册规模5075.47亿元，同比增涨60%。从产品注册的特点看，收益率基本稳定，实际注册债权投资计划平均投资收益率为5.78%，较2016年下降15个基点。
2017年保险资金境外投资余额近700亿美元(折合人民币约4500亿元)，占行业总资产不到3%。此外，保险资金稳健“南下”，参与港股通。截至2017年末，共有50余家保险机构和20余家保险资产管理公司在香港市场开展投资业务，以港股通为主要方向，占比七成以上。
近两年，一些保险机构在境外投资方面进行了探索，投资了一些不动产和私募股权基金。从国际经验来看，保险资产全球化配置是主流，英国、日本等国家保险资产的30%左右配置在境外资产上，对于分散风险、扩大配置空间、提高投资收益是有益的。目前，国内热衷于境外投资的险企主要是一些大型险企，如中国人寿、中国人保等；投资方向主要是不动产及股权收购，在二级市场的投资集中在香港和美国，对于英国涉猎甚少。投资方向与英国相关度较大的主要是房地产投资，伦敦的写字楼和酒店一直是险资青睐的对象，这类资产不仅能够为保险公司带来稳定的现金流，同时变现方便，很受欢迎。未来，随着伦沪通的开通，险资会加大对英国资本市场的学习与研究，逐步开展投资。随着险资对英国资本市场投资额度的增加，英国资本市场对险资的重要性也会逐渐增加。
资料来源：公开资料，观研天下整理，转载请注明出处（YZ）
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