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第三章我国有色金属行业发展分析
第三节我国有色金属市场分析
一、2011年有色金属市场分析
2011年是我国"十二五"开局之年，有色金属行业认真贯彻落实党中央、国务院的各项方针政策，总体保持平稳发展态势。规模以上（主营业务收入2000万元以上的工业企业，下同）有色金属企业工业增加值按可比价格计算比2010年增长14.0%，增幅比"十一五"期间的平均增幅低2.2个百分点。
1、生产平稳较快增长,冶炼产品增幅放缓
2011年，十种有色金属产量3438万吨，同比增长9.8%，比"十一五"平均增幅低4个百分点。其中，精炼铜520万吨，同比增长14.6%；原铝1806万吨，同比增长11.5%；铅465万吨，同比增长10.7%；锌522万吨，同比增长1.1%；镍18.5万吨，同比增长8.1%；锡15.6万吨，同比增长4.5%；锑19万吨，同比增长1.4%；镁66.1万吨，同比增长1%；海绵钛6万吨，同比增长11.8%。
2011年，规模以上企业生产六种精矿金属含量825万吨，比2010年增长18%，比"十一五"平均增幅高10.3个百分点。
2011年，铜加工材产量完成了1028万吨，比2010年增长17.8%；铝材产量完成了2346万吨同比增长3%。
2、行业收入持续增长，企业经济效益明显改善
2011年，规模以上有色金属工业企业实现主营业务收入持续增长。8017家规模以上有色金属工业企业(不包括独立黄金企业，下同)实现主营业务收入3.9万亿元，同比增长35%。
2011年，规模以上有色金属工业企业实现利润1990亿元,同比增长53%。其中，规模以上有色金属独立矿山企业实现利润469亿元,同比增长61%；规模以上有色金属冶炼企业(含联合企业中的矿山)实现利润774亿元,同比增长60.7%；规模以上有色金属加工企业实现利润747亿元，同比增长41.8%。
3、固定资产投资保持平稳增长，向西部转移的态势明显
2011年，有色金属工业(不包括独立黄金企业，下同)累计完成固定资产投资4774亿元，同比增长34.6%，占全国（不含农户）固定资产投资总额比例为1.6%，增幅比全国固定资产投资高10.8个百分点。西部地区有色金属工业完成固定资产投资额为20594亿元，占全国有色金属工业完成固定资产投资的比重为43%，比2010年同期增长42.9%，所占比例比2010年增加2.5个百分点。
4、进出口贸易总额创历史新高，出口额明显上升
2011年我国有色金属进出口贸易总额创历史新高，达到1607亿美元，同比增长28%，增幅比"十一五"期间的平均增幅高7.3个百分点。其中:进口额1175亿美元，同比增长21%；出口额432亿美元，同比增长52.7%。全年进出口贸易逆差额为744亿美元，同比增长8%。
5、国内外市场价格持续震荡,不同品种价格分化明显
2011年，1-11月份国内市场，铜现货平均价为67241元/吨，同比上涨15.2%，铝现货平均价为16944元/吨，同比上涨7.8%；铅现货平均价为16541元/吨，同比上涨3.4%；锌现货平均价为17095元/吨，同比下降1.3%。
6、技术进步加快，节能降耗及新材料开发取得进展
2011年，围绕企业节能减排，重点开发的"新型阴极结构铝电解节能技术"和粗铅富氧熔炼－液态高铅渣直接还原技术开始大规模推广。铝锭综合交流电耗降到13913千瓦时/吨，比2010年同期下降83千瓦时/吨，节电15亿千瓦时。
有色金属材料和新材料产业发展受到高度重视，半导体用8英寸硅抛光片实现了规模化生产，结束了全部依赖进口的局面；数控加工设备用硬质合金刀具产品质量显著提高，具备了与国外先进企业竞争的实力。
7、有色金属行业运行存在的突出问题
从2011年运行情况看，我国有色金属行业总体上保持了平稳运行态势，产品产量和投资保持平稳增长，依靠冶炼产量扩张的粗放型发展模式正在发生转变。但也存在一些突出矛盾和问题：第三季度受欧洲主权债务危机的拖累，有色金属价格大幅度震荡下滑,产业运行受价格变动的影响较大，抗风险能力较弱；产业结构矛盾突出，有色金属工业总体处于产业链的中低端；国际贸易保护主义抬头，有色金属贸易摩擦不断；电价上涨，使用网电的电解铝企业生产成本进一步上升；国内流动性收紧，企业融资成本上升，财务费用增加，特别是小型加工企业贷款困难,严重影响企业的生产经营。
8、2012年我国有色金属工业运行面临的态势分析
2012年是我国"十二五"规划承上启下的重要一年，经济发展面临的国际形势更加复杂多变，欧洲主权债务危机蔓延，新兴发展国家通胀压力加大，同时贸易和投资保护主义继续抬头，发达国家和新兴市场国家的经济摩擦日益增多。从国内看，经济运行尽管总体平稳，但经济增长方式粗放、产业结构不合理、资源环境约束的问题日趋尖锐。受国际市场需求低迷等影响，出口增速持续下降，制约内需增长的因素依然没有得到解决，一季度工业增长下行风险加大。
初步预计，2012年国内市场对有色金属的需求仍保持增长，有色金属工业仍呈平稳增长的态势，但有色金属全年平均价格可能略低于2011年的平均价格，经济效益的增幅进一步回落，第一季度有可能出现负增长；产品出口难度加大，出口贸易额增幅将明显回落。同时,在国家实现节能减排目标的推动下，有色金属工业将面临较大的节能减排压力。
9、2012年有色金属行业管理工作的重点
一是做好有色金属工业"十二五"发展规划宣贯及落实工作，加快有色金属工业转型升级和发展方式的转变。二是制定和完善有色金属行业准入条件，加强行业准入工作，及时公告符合准入条件的企业名单。三是积极推进科技创新，通过技术改造专项重点支持开发高精深加工产品和新材料产业发展。四是加快淘汰落后产能，进一步控制冶炼产能过快增长。
二、2012年有色金属市场的走向分析
2012年第一季度数据出台，全球经济复苏遇挫，4月份各国央行密集出台降息政策，尤其是新兴国家似乎开始新一轮的刺激政策。在这种背景下，有色金属及其背后的大宗商品市场走势引人关注，国内外几家研究机构的情况来看，除了铜以外，包括铝在内的其他有色金属在2012年或都将面临供过于求的局面。
铜市场：2012年供给仍有缺口
"作为融资属性极强的铜受益于避险情绪的影响，加之铜市场相对较好的基本面，铜价格有望在2012年表现得相对强势，预计波动区间位于7500~9500美元/吨，均价8200美元/吨左右；国内铜价的波动区间位于54000~68000元/吨，均价59000元/吨左右。"致力于有色金属研究的机构安泰科的报告显示。
2011年国内铜价波动区间54000~74000元/吨之间，其中二三季度走势最为强劲。但该机构表示，2012年铜价受中国去库存化影响，走势应该相反，"二、三季度价格偏弱，四季度有望再度走强。"
从供给层面看，国际铜研究会预计2012年全球铜市场的缺口应该在25.6万吨，研究机构BrookHunt的数据是11.7万吨。德商行EUGENWEINBERG甚至表示"2012年上半年是最后一个供不应求的年份"。
从短期来看或许2013年会出现供大于求的现象，因为当前的储量可以满足20~30年的需求，所以当前的投资勘探的意愿不太强。
仅从供需角度分析，铜价长期应仍以上涨为主，"但整体考虑，2012年铜价市场可能仍呈现出区域性价格不平衡的特征。"宋金煜表示。
铝市场：供过于求严重
"铜价不断上扬的替代作用或许可以缓解铝价的进一步下跌，但鉴于2012年供给量仍会大幅超过需求，2012年铝价可能徘徊在成本价左右。"法兴银行对铝市场保持悲观态度。
但由于能源价格的不断上升，2012年铝的生产成本会进一步提升，所以名义价格可能会有所提高。
研究预计2012年第二季度的价格可能会在2125美元/吨，全年平均在2225美元/吨。从2013年开始，铝价会逐步提升，到2015年可能会达到2600美元/吨。"
近年来由于全球范围内尤其是中国、中东等市场大幅增加产能，原铝供过于求严重，价格持续低迷，2011年甚至长期低于成本价。BrookHunt给出的数据是2012年过剩的产能大概是100万吨。
2011年铜铝的价格比为4：1，现在略有好转为3.8：1.但2011年全球对原铝的需求同比增速为9.3%，2012年法兴银行对这个数据的仅为5.5%。
小金属：产能过剩
对于镍、锌、铅等小金属，市场普遍表示2012年将供过于求，价格也因此承压。
WBMS（世界金属数据局）的数据显示2011年镍的供给缺口是10.9万吨，BrookHunt预计2012年供应过剩约为3.8万吨，而到2013年这个数据将大幅提升至8.2万吨。安泰科有色金属分析师范润泽表示："迫于供需面压力和宏观经济面所存在的诸多不确定因素，2012年全球镍价走势将会窄幅震荡，均价约为20000～21000美元/吨，国内市场镍均价为15.5万元/吨。"
而锌和铅同样面临类似问题。国际铅锌协会的数据显示，2011年锌供应过剩约35.3万吨，2012年全球经济放缓，尤其是中国经济放缓可能会导致需求进一步疲软。
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