产业振兴规划驱动下的投资机会

中国投资咨询网讯 金融危机进一步蔓延和不断深化，已将全球经济拖入减缓的“泥潭”，中国经济难以独善其身。目前，经济下滑体现的是社会总需求不足造成的最直接结果。作为周期性行业的代表——钢铁随着下游需求急剧放缓，行业景气见顶后即大幅回落。铁矿石现货价从高点暴跌超过50％，钢材价格的跌幅也近40％。同时，国内宏观经济的快速下行以及房地产投资的持续低迷，严重影响了钢铁的需求，供求关系的逆转使得钢铁业压力骤增。　　无独有偶，从整个行业来看，目前汽车业下行趋势不减。在需求持续萎缩的巨大压力下，汽车制造企业间价格战在所难免，而在未来需求零增长甚至负增长的状况下，汽车类上市公司总体盈利的下滑态势仍将延续。

 

　　面对如此不利的情况，随着4万亿经济刺激政策的不断落实、具体项目的公布和实施，引发市场对相关行业和上市公司的强烈关注。而在“保增长、促发展”毫无悬念地成为2009年重大投资主题的背景下，钢铁、汽车两大产业振兴规划引弓待发，政策驱动下的投资机会再度成为市场关注的焦点。

　　为促进国民经济平稳较快增长，国务院组织有关部门正在制定两大规划：一是扩大内需的十条规划，将2008年出台的扩大内需的十条措施进一步丰富和具体化；二是制定十个重点产业的振兴规划，其中钢铁业和汽车业振兴规划将率先出台。

　　就钢铁行业而言，市场预期《钢铁产业振兴规划》主要将解决减轻企业负担、优化行业结构，其中加大兼并重组、解决产能过剩将会是规划中最大的亮点。国家也已自2008年12月1日起，取消67个税号的钢材出口关税。这对于那些区域内钢铁龙头公司而言，其购并价值将会凸现，如八一钢铁、广钢股份、长力股份等。

　　对于汽车行业，即将推出的产业振兴计划有可能包括：按照排量减免购置税、鼓励新能源汽车、扶持金融汽车信贷、鼓励汽车企业兼并重组、政府采购汽车时加大对自主品牌汽车的采购等，这必然会对汽车产业构成直接的利好效应。尤其值得关注的是，从目前汽车产业政策的取向看，小排量、新能源动力汽车将成为未来政策面力挺的重点，相关上市公司如一汽夏利、长安汽车、福田汽车等将面临长期的发展机遇。