2008年白电产能扩张将带动钢材消费

作为重要的钢铁下游消费行业，我国家电行业在2007年的产销及出口继续保持了良好的增长势头，尤其是冰箱、空调等白色家电。2008年我国家电出口形势可能面临诸多压力，但在“家电下乡”等内需启动措施下，国内消费有望加速增长，白电行业产能的大规模增长可能进一步拉动对相应钢材品种的需求。
　　一、2007年白电表现喜人

　　随着我国经济的持续高速增长，居民收入有了大幅提高，消费需求和欲望也不断增强。2007年甚至被认为是我国第三次消费高潮的来临。家电作为日常耐用消费品，也分享了这一波消费高潮带来的利益，尤其是空调等白色家电产品。2007年我国大部分家电产品产量继续保持2位数的增长，截至2007年11月，在大小家电产品中，除电冰箱和电风扇基数大，增长在10%以内外，其他各类家电产品产量同比增长都在2位数。白电产品2007年在产量、出口，以及国内销售等方面都取得了更为突出的成绩。

　　我国白电产品产量自2001年以来进入快速增长，2004-2006略有停滞，2007年则再次加速。空调产量在2004-2006年一直未能突破7000万台，而2007年前11月一举突破两大关口，达到8480万台，同比增长16.3%；而家用冰箱2007年也突破4000万台，前11月达到4238万台，冷柜则出现43%的高增长，2007年1-11月达到1065万台。洗衣机则有望继续保持15%左右的快速增长。



在原材料价格不断上涨，人民币加速升值，以及出口政策调整等影响下，我国家电产品出口价格普涨，家电整体出口势头有所回落，不过白电产品依然保持了较好的增长。数据显示，空调等白色大家电出口量增长都在10%以上，并且出口增长速度普遍比产量增长要快。

表1 2007年1-11月我国主要家电产品出口情况

数据来源：国家统计局，海关总署

　　另外，从国内销售额来看，空调、冰洗业务的高速增长是家电零售市场的一大亮点。根据苏宁电器2007年上半年报数据，冰箱、洗衣机和空调器2007年上半年销售取得了85.8%和52.5%的增长，在各类产品销售处于前列，尤其是冰箱和洗衣机业务，增长是最高的，高出62.8%的总体水平23个百分点。同时，冰箱、洗衣机和空调器的毛利率也是仅次于小家电。

表2 苏宁电器2007年上半年各类产品销售情况

数据来源：苏宁电器2007年半年度报告

　　二、2008年家电出口压力大内需有望进一步启动

　　经过多年来的发展，我国已经成为世界家电的生产基地，目前我国电冰箱、洗衣机及空调等产品出口量占到国内出口的40%左右。加上出口增长比产量增长高，对于家电需求来说，出口对国内生产的拉动已经与国内消费持平，甚至超过国内需求。

　　近年来，我国家电出口势头有所放缓，2001-2005年我国出口量平均增长为：微波炉39%，空调器50%，洗衣机57%，电冰箱29%；2006年出口量增长有明显下降，分别为：微波炉10%，空调器6%，洗衣机20%，电冰箱29%；2007年前11月虽然部分产品有所反弹，整体增长仍趋缓（见表1）。2008年我国家电产品仍将面临人民币加速升值的压力，同时，家电产品的贸易顺差已经成为我国贸易顺差的重要组成部分，2007年进出口关税调整中，仅对部分产品进口关税进行了调整，2008年不排除对家电出口关税进行调整，这将加大家电出口难度。

　　不过，2008年国内需求有望进一步启动。2007年12月，国家财政部与商务部联合宣布，彩电、冰箱（冰柜）、手机等三类产品“家电下乡”工作将在山东、河南和四川三省率先启动。当前我国的家电出口退税率为13%，因此家电下乡比照出口退税率，对农民购买试点家电产品给予13%的补贴，把对出口家电产品的优惠政策直接补给广大农民。而家电下乡补贴资金将由中央财政负担80%，地方财政负担20%。商务部门预测，“家电下乡”可撬动100亿元的家电市场销售。2008年“家电下乡”活动有望向其他家电产品及全国其他地区推广，“家电下乡”无疑吹响了家电企业进军农村市场的号角。

　　三、白电产能扩张明显拉动钢材消费可期

　　2007年白电市场的良好表现，以及对未来市场预期和竞争，白电生产企业纷纷进行产能扩展，其中2008年将有较大规模的项目投产。

　　冰箱方面，传统“四大家族”中的海尔、美菱、新飞目前都在扩军备战，三家企业2008年将新增冰箱产能600万台；在冰箱行业站住了脚跟的美的电器也宣布扩大冰洗业务，计划冰箱2007年可达300万台、2008年500万台、2009年800万台。另外，浙江宁波慈溪一带约有50-60家名不见经传的小企业涉足冰箱行业形成不小规模，年销量达500万台。

　　冰箱市场规模的扩大又带动了冰箱压缩机产能的扩大，包括华意压缩，海立集团等多家压缩机企业都有较大规模的新增产能。有数据显示，2007年中国冰箱压缩机的年产量约有6300万台，2008年随着扩产冰箱压缩机产能逐步释放，中国冰箱压缩机产量预计将超过7000万台。

　　另外，美的2007年竣工的合肥冰洗工业园，在2009年投产后，将为其新增650万台的洗衣机产能；格力在合肥高新区的300万台空调和360万台空调压缩机生产基地到2008年初就能达产，奥克斯在南昌的空调项目也有望在下半年投产。

表3 2008年部分白电生产企业新增产能表单位：万台

数据来源：根据公开资料整理

　　家电产品重量主要来自钢铁原料，冰箱、洗衣机及空调等白电是家电中消费钢材的主要产品。据统计，2006年我国家电行业的钢材需求量已经达到530万吨，而电冰箱、洗衣机、空调及各类压缩机的用钢量占家电用钢至少一半以上。家电用钢主要为普通冷轧板、硅钢片、热镀锌板和电镀锌板，其他还有不锈钢板、彩涂板、耐指纹板和覆膜板。其中，冷轧板主要用于家电的外壳各定尺板，冷轧板用量约占家电用钢总量的30％；硅钢片主要用于家用电器的电机，热镀锌板主要用在空调室外机、冰箱后板等产品及部位上；热轧钢板主要用于空调压缩机外壳，平均单台用量3.6公斤左右；电镀锌及耐指纹板主要用于放在室内的高档家电如电脑、微波炉、洗衣机、空调等。随着家电档次的提高，有些家电产品在外用板的使用上，有向镀锌板发展的趋势。不锈钢钢板用于需要外观效果的壳体。

　　以洗衣机为例，据统计，一台双筒洗衣机需消耗冷轧板6公斤，一台滚筒洗衣机的冷轧板消耗量为10公斤，其中规格为0.5mm、0.6mm、0.8mm、1.0mm的SPCC-SD冷轧薄板；每台洗衣机的硅钢片消耗量在4.2公斤至7.8公斤，冷轧不锈钢在洗衣机的应用也在增加，一般一台滚筒洗衣机的冷轧不锈钢消耗量在10公斤左右，为0.5mm的430BA不锈钢。而空调用钢中冷轧板约占32%，电镀锌板约占34%，热镀锌板约占28%。

　　近几年，随着我国家电产业的不断成熟，我国家电用钢主要品种钢材取得了快速发展，2004年以来，家电用钢中的镀层板、彩涂板及电工钢的产量增长都高于钢材总量增长。2007年1-11月，我国镀层板、彩涂板及电工钢产量增长仍分别达到42.8%、39.8%和24.9%，均高于钢材产量22.5%的增长。这说明我国家电用钢仍具有较大潜力。



另一方面，目前国内家电用钢满足需求尚有差距，仍有部分需要进口产品来供应。虽然近年我国冷轧板卷产量有明显增长，但我国冷轧板卷仍处于净进口状态，2007年前11月累计进口350万吨，是出口量的一倍；而电工钢进口96万吨，是出口量的5倍，同时占到国内产量的1/4；镀层板中的镀锌板也需要进口300多万吨。

表4 2007年1-11月我国家电用钢品种进出口情况单位：万吨

一边是国内白电产能的大幅扩张，一边是国内家电用钢的短缺，2008年国内白电产能的扩张和释放，将给国内家电用钢的消费增长以新的动力。

　　因此，从2007年家电市场的良好表现势头来看，2008年我国家电行业虽然面临着出口形势的压力，但在国内市场需求的启动下，家电行业仍将具有良好前景，尤其是白电产品，企业的产能扩张具有实质性的基础，白电产品产能的释放，从而拉动家电用钢消费的增长值得期待。