深圳国资改革将推“1+12”政策体系 积极开展开放性并购重组

　　深圳作为创新之都，国企改革一直走在全国的前列。

　　深圳市国资委总经济师胡朝阳近日对第一财经记者表示，深圳坚持“有效市场与有为政府”相统一，推进经济特区市场化、法治化、国际化改革。得益于深圳改革创新能力强、市场经济相对成熟的良好环境，深圳国资国企在全国探索形成了一批实效好、具有较强引领示范意义的亮点举措。

　　第一财经记者了解到，深圳完善顶层设计和资本运作制度体系，推进混合所有制改革，开展员工持股，大力推进国有资本证券化，积极开展系统内外开放性并购重组及资源整合，创新实施基金群战略，在全国37个省级监管企业系统中，深圳市属国企利润排名第3位，成本费用利润率、净资产收益率分别排名第1位和第2位。

　　制定“1+12”政策体系

　　党中央、国务院发布《关于深化国有企业改革的指导意见》以来，已陆续出台了18项改革意见或方案，确立了以该指导意见为引领、若干文件为配套的“1+N”政策体系。近日，深圳市国资委对外公布，深圳已经制定了“1+12”深化国有企业改革系列制度文件，深圳市委深改组审议原则通过，并按程序已上报市政府。

　　胡朝阳告诉第一财经记者，“1+12”深化国有企业改革系列制度文件中的“1”，即《关于深化市属国有企业改革促进发展的实施方案》，“12”即12项配套制度，涉及5个范畴，其中属于厘清权责关系范畴的有权责清单、国企功能界定与分类、容错机制3项；属于经济调整优化范畴的有国有资本结构调整与企业重组整合1项；属于选人用人范畴的有领导人员能上能下能进能出、中小企业经营班子整体市场化选聘、专职外部董事、后备人才队伍建设4项；属于激励约束范畴的有薪酬分配机制、管理层和核心骨干持股2项；属于加强党的领导范畴的有坚持党的领导加强党的建设、章程增加党建内容修订指引2项。

　　胡朝阳表示，深圳市国资监管运营市场化，通过“一张清单、一个基金、三类平台”，构建以管资本为主的国资监管运营体制。

　　第一财经记者了解到，“一张清单”，即国资监管权责清单，解决国资委和企业的权责边界问题，将自主经营决策事项归位于企业，同时加快国资委职能转变。“一个基金”，即以1500亿元规模的国资改革与战略发展基金为牵引，进而形成5000亿元规模的基金群，解决国资委市场化管资本的手段问题，为改革提供强大资金池和综合金融支持。“三类平台”，即根据国有资本的商业属性、公共服务属性、政府功能延伸三种不同属性，搭建投资运营、公益类和功能类平台来管好资本，充分发挥国有经济的功能作用。

　　国资混合所有制企业占比75%

　　胡朝阳告诉第一财经记者，通过引进战略投资者、增发注资等多种方式，目前深圳国资混合所有制企业比例达到75%，领先全国。

　　胡朝阳表示，市属国资积极创新混合所有制改革的市场化运作方式，在引进战略投资者过程中坚持以企业需求和发展需要为着眼点，不简单采用“价高者得”的方式，推动企业引进符合自身需要的战略投资者，高新投、特发物业通过“进场公开挂牌+竞争性谈判+择优选择”三位一体的系统性运作，市场化引入民营资本和战略投资者，有力促进自身发展。

　　此外，对特定行业的竞争性企业，创新实行引进战略投资者同时实施管理层、核心骨干持股，即符合企业发展需求的战略投资者以公开挂牌产生的市场化定价入股，同时，管理层、核心骨干与战略投资者同股同价，从而同步解决了企业股权价值发现与管理层骨干持股价格确定双重问题。对一些特殊企业，实行换股、债转股、创投入股等措施优化股权结构，加快混合所有制经济发展。

　　胡朝阳告诉第一财经记者，深圳率先实现了国有直管独资公司董事会建设“全覆盖”，其中外部董事超过2/3，改革力度全国最大，国务院国资委专门在深圳召开现场会推广经验。

　　2016年，深圳出台《关于加快推进直管企业专职外部董事队伍建设的工作方案》，推进专职外部董事队伍建设，已完成首批专职外部董事建库工作，在2016年底全面实施专职外部董事制度。

　　深圳建立了企业投资管理正负面清单制度，规定除主业外投资、超过企业净资产50%以上投资、资产负债率超70%的企业投资、境外投资、参股非国资项目等五类风险较大的投资需国资委备案外，其余均由企业决策。在“放权”的同时，市国资委建立投资后评价制度，深入开展投资后评价。

　　在薪酬管理制度方面，今年深圳出台了《关于深化市属企业负责人薪酬制度改革的实施方案》，注重薪酬改革与企业领导人员选任方式相匹配、注重与优化薪酬结构相结合，不搞层层限薪。

　　积极开展开放性并购重组

　　深圳市国资委资本运作管理处处长任萍对第一财经记者表示，深圳市国资委把创新开展资本运作提升到了战略高度，积极推进履职重点从偏重产业发展向与资本运作并重的“双轮驱动”转变，资本运作日益成为市属国资推动产业转型升级与实现可持股发展的核心履职手段。

　　任萍介绍，深圳创新构建了“资本运作规划+年度计划+专项考核”的战略执行目标分解体系，配套建立总额10亿元的资本运作专项资金，开创了国资系统资本运作顶层设计的先河。深圳市国资委直接持有包括上市公司在内的企业股权，大力推进国有资本证券化，积极开展系统内外开放性并购重组及资源整合。

　　对此，深圳出台了一系列涵盖具体业务的制度办法：出台上市公司股权市值管理指导意见，前瞻性确立国资对上市公司开展市值管理的整体机制；出台市属国企管理层和核心骨干持股的相关规定，为国资开展管理层核心骨干持股探索了新路。创新制定资本运作奖励相关实施细则，有力提高企业开展资本运作的工作积极性。

　　第一财经记者了解到，深圳开展系统内外开放性并购重组及资源整合主要有三种方式，即加强内部资源整合重组，推动上市公司开展产业链并购、转型并购，围绕“一带一路”战略积极开展“走出去”并购重组。

　　胡朝阳介绍，深圳科学核定企业经营主业，整合企业内部资源，先后完成了水务、地铁、港口、物流、人力资源、场馆和部分金融、房地产资源的整合工作，推进优质资源向优势企业集中、向上市公司集中，加快企业做优做强。前期，天健集团通过“资产收购+市场化引进战略投资者+管理层和核心骨干持股+管理提升”四位一体方式，整合市属施工企业资源，打造深圳本土施工龙头企业。

　　深圳以上市公司为平台，借助多层次资本市场，积极推动上市公司开展产业链并购、转型并购，推动上市公司通过并购重组快速壮大实力，实现做优做强做大。比如特发信息实施市属国资上市公司对外股权并购首例试点，通过上市公司换股并购方式，收购民营互联网及军工高科技企业，在进一步提升自身混合所有制水平，实现上下游产业链战略整合的同时，成功进入军工产业蓝海。

　　此外，借助金融手段支持，发挥市属国企产业、管理和资源优势，实施“走出去”战略，积极对接和引进世界500强、大型央企、地方国企和优秀民企，开展系统外战略性、开放性并购重组和项目合作，加快市属企业外溢发展。