手机换代：上游设备商最先受益 国产化替代快速形成

　　导读：落后的苹果试图奋起直追，市场预测2017年苹果采用OLED屏幕以及3D玻璃后盖有很高确定性。

　　凭借曲面OLED屏幕高端机型大获成功，2016年第二季度，三星电子智能手机出货量为7700万部，以21.4%市场份额雄踞榜首，并且进一步拉大了与第二名苹果（11.2%）的差距。

　　落后的苹果试图奋起直追，市场预测2017年苹果采用OLED屏幕以及3D玻璃后盖有很高确定性。安信证券近日发布的研报显示，三星、苹果的创新正在带动国内高端品牌厂商高端机型快速跟进形成趋势，预计至少新增200亿市场，至2018年良率继续提高和设备需求的平缓，预计有望实现近400亿的销售市场。

　　在OLED技术方面，韩国占据了全球垄断优势，而在2.5D玻璃盖板与3D玻璃后盖引导高端智能手机创新需求爆发后，国内供应链企业在代表全球顶尖技术的3D热弯技术迎来巨大市场空间，供应链企业快速布局追赶日韩。

　　8月8日，蓝宝石产业龙头奥瑞德宣布与中小显示制造商华映科技签署战略合作协议。双方将在蓝宝石、陶瓷、3D热弯玻璃、类金刚石镀膜、显示屏、相关设备制造等产业链方面进行战略合作。两家企业牵手抓住了高端智能手机发展的趋势，将对国产3D玻璃、陶瓷生产设备、产品替代、赶超日韩技术发挥重要作用，对国内高端材料产业创新具有重大意义。

　　抓住高端手机未来趋势

　　香港元大证券于7月28日发布一份研究报告表示，走访国内智能手机上游供应链企业获悉，中国品牌华为、OPPO、vivo等厂商，在2016年下半年旗舰机种均将采用3D玻璃机壳设计，同时受三星双曲面产品成功以及Apple 2017年新机将采用玻璃机壳预期所影响，国内OEM厂目前已逐渐将重心由一体成形金属机壳转往3D玻璃机壳。

　　在OLED技术布局上落后的国内供应链，在3D玻璃、陶瓷等高端手机迎来重要的赶超机遇。奥瑞德与华映科技合作聚焦在这一最新趋势上。双方宣布将利用各自的产业优势、技术优势，进行蓝宝石盖板、陶瓷、3D热弯玻璃、类金刚石镀膜、设备等方面的合作开发。蓝宝石材料、陶瓷材料、类金刚石镀膜、3D热弯设备等材料或设备方面，同等条件下奥瑞德与华映科技在采购方面优先合作。

　　双方约定，将利用双方产业链优势，协同开拓蓝宝石盖板、陶瓷背板、指纹识别、3D热弯玻璃、类金刚石镀膜等应用领域的市场，合作领域将随着市场变化及双方经营发展而扩大及深化，包括但不限于股权投资、市场开拓、技术协作、资源整合等方面的合作。

　　随着智能手机边际创新加速，国内外厂商对创新和卖点的接受和转化都在加快，下半年采用AMOLED屏幕、双曲面3D玻璃、陶瓷工艺等创新设计品牌越来越多，奥瑞德与华映科技的合作准确抓住了高端智能手机未来发展趋势。尤其是3D玻璃方面，方正证券报告预测，2018年采用3D玻璃工艺的手机将达到3.4亿部。

　　业内被称为“小康宁”的华映科技是专业的中小显示产品制造商，其子公司科立视材料科技有限公司采用溢流法生产铝硅酸盐类盖板玻璃，抢占市场趋势目前已经开发了2.5D、3D保护玻璃，以及抗菌玻璃。

　　华映科技总经理林盛昌近日接受媒体采访时表示，智能型手机、车用、工控等触控面板都需要保护玻璃，未来保护玻璃的发展走向2.5D、甚至是3D玻璃。为抢夺下一世代保护玻璃商机，华映科技下半年将完成人民币100亿元筹资案，其中13亿元用于科立视用于2.5D和3D玻璃开发。

　　奥瑞德在蓝宝石晶体生长、类金刚石镀膜、陶瓷等相关工艺技术创新及3D热弯设备具有自主研发经验和优势。与产业链上游华映科技在蓝宝石、陶瓷、3D热弯玻璃、类金刚石镀膜、显示屏、相关设备制造等产业链的产品、工艺及市场合作，对奥瑞德来说，将对其加快蓝宝石、陶瓷、类金刚石镀膜在终端的应用及提高公司装备制造能力产生积极影响。

　　上游设备商最先受益

　　券商研究报告称，消费电子新一轮创新带动玻璃市场重新崛起，设备层有望最先受益，在3D玻璃全产业链发展的逻辑中，目前3D玻璃生产良率仍然较低，且难以有效提升，导致3D玻璃加工的有效产能小、设备支出大，市场需求迅速扩张，势必推动相关加工厂扩产投资。

　　与OLED技术错过黄金发展期不同，在3D玻璃产业链上，国内设备层将率先受益。一方面因为国外设备价格较高，国产设备的价格可低至国外设备的一半左右；另一方面，国内设备厂商与玻璃制造加工的合作，或者设备厂商进入3D玻璃加工领域，良率和工艺的进步都会加速。

　　安信证券报告认为，与3D玻璃相关的包括热弯机、精雕机、抛光机等设备预计将出现OLED蒸镀设备的紧俏销售情况，明年到后年全产业链的热弯机采购量将迅速增长，预计玻璃加工设备销售空间近百亿。这意味着随着消费电子换代，热弯设备将是一块迅速成长的大蛋糕，抢先布局的厂商有机会充分分享。

　　从热弯机的主要供应商来看，目前3D玻璃厂商主要以韩国和中国台湾地区的设备为主，其中DTK和盟立自动化是热弯机佼佼者，价格约180-240万/台。国内厂商目前大部分处于研发和小批量出货阶段，从最近的进度看国产化替代进程在加快。

　　国产化替代快速形成

　　券商报告显示，2016年下半年开始玻璃的新设备如热弯机进入第一波采购高峰（大客户），2017年开始国产设备渗透率将超过20%，2018年整个产业规模有望提升一倍，国产设备渗透率将超60%。

　　从目前热弯机设备主要市场分布来看，韩国、中国台湾地区企业布局较早，目前热弯机供应厂商除奥瑞德旗下新航科技外还有深圳洛峰、深圳环球三帝、深圳联得与智慧松德旗下大宇精雕。以奥瑞德为例，随着研发技术的成熟，国内热弯设备已经具备了替代韩国热弯设备的水平。新航科技2015年开始布局3D热弯技术，结合奥瑞德自动化技术形成了整个热弯设计基础，热弯设备已经于6月份陆续出货。

　　券商调研报告显示，相比韩国现有设备，奥瑞德热弯设备在几个指标上做到了领先。相对业界普遍压制单片时间100秒到120秒工艺，奥瑞德热弯设备效率高出30%左右；功耗较低，独立材料真空的密封设计和保温设计更节省用电；同时密封性设计减少了防氧化氮气的用量；采用特殊的保温材料来代替传统的石磨加热，更加环保。价格方面，韩国DTK热弯机设备价格在180万的240万人民币一台，国内产品相对韩国设备价格和成本都具备竞争力。

　　按照调研机构测算，未来消费电子市场每年3D的前盖和后盖的盖板用量或将达到7亿到8亿片，如果加上目前多家消费电子品牌推出的手环或其他形态的消费终端，正在进入应用的汽车中控玻璃，和未来一些遥控面板，热弯机需求可能要到5000台到7000台，3D玻璃市场和产业链市场空间正在打开。