供给缺口短期难改善及下游需求仍旺盛共致国内焦炭四轮涨价开启

2021-08-23 07:27

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截至8月18日，焦炭市场现货报价2926元/吨，日涨幅3.43%，周涨幅6.87%，月涨幅16.34%，较年初上涨28.96%。山东地区焦炭市场偏强运行，目前多家焦企在焦炭第三轮提涨落地的基础上，再次提出进行一轮价格提涨。现在山西部分焦企停产整顿对焦炭的供应产生较大影响，并且钢厂现在对焦炭积极采购，焦炭销售顺畅，基本没有库存，加上焦煤价格持续上涨，近一周最高涨幅高达440元/吨，挤压焦企实际利润，而且焦煤供需依旧保持偏紧的格局。这代表焦企生产成本压力过大短期难以改变，部分焦企甚至面临亏损，但是钢厂利润却已经得到明显修复，某些钢材品种利润已经破千。第四轮提涨虽然还没有钢厂明确接受，但从市场调研情况来看，第四轮落地已经成为基本的事实。

供给端方面，截止2021年7月30日，2021年已淘汰焦化产能1371万吨，新增3506万吨，净新增2135万吨，预计2021年全年淘汰3162万吨，新增6523.75万吨，净新增3361.75万吨。（2020年全国已淘汰焦化产能6154.6万吨，新增3637.5万吨，净淘汰2517.1万吨）。

2020年我国焦化产能新增淘汰统计（单位：万吨）

新增/淘汰	淘汰	新增	新增-淘汰
01月	95	240	145
02月	0	85	85
03月	180	145	-35
04月	390	72	-318
05月	246	185	-61
06月	760	317.5	-442.5
07月	0	235	235
08月	0	592	592
09月	60	0	-60
10月	1230	1023	-207
11月	1246	275	-971
12月	1947.6	468	-1479. 6
总计	6154.6	3637. 5	-2517. 1

数据来源：观研天下整理

2021年我国焦化产能新增淘汰统计（单位：万吨）

新增/淘汰	淘汰	新增	新增-淘汰
01月	396	1036. 25	640. 25
02月	220	378. 75	158.75
03月	343	455	112
04月	352	534	182
05月		609	609
06月		278	278
07月（30日前）	60	215	155
07月（30日后）	0	0	0
08月	75	435	360
09月	320	495	175
10月	156	679. 25	523. 25
11月		652.25	652.25
12月	1240	756. 25	-483. 75
总计	3162	6523. 75	3361.75

数据来源：观研天下整理

需求方面，我国焦炭主要消费用户有钢铁、化工、机械、有色等行业，其中，钢铁行业占比最高，达到88%；炼铁则是焦炭消费最大户，消费焦炭量约占钢铁工业焦炭消费量77.3%，占全国焦炭消费量68%。

中国焦炭消费结构

数据来源：观研天下整理

2020年7月-2021年7月我国生铁、粗钢、钢材、钢筋产量

数据来源：国家统计局

2021年1-6月我国焦炭价格及利润都处于较高水平，6月底国30家独立焦化厂平均吨焦盈利773元，月环比下跌113元。进入7月，焦炭盈利继续呈现下滑趋势，主要原因是炼焦煤价格快速上涨，同时焦炭价格小幅下跌。焦煤价格不断带动焦炭上行，目前焦炭产量供给缺口短期难以改善，库存保持历史最低水平，成本对焦企利润挤压严重。

2020年1月-2021年8月19日我国30家独立焦化厂焦炭平均盈利情况