参考观研天下发布《2018-2023年中国氯碱行业市场需求调研与投资前景评估报告》
氯碱行业2017年经济运行分析及2018年展望
2018-05-23
2017年，我国氯碱行业保持了稳定发展态势，行业企业综合竞争力不断提升，生产经营取得了较好成绩。其中，烧碱和聚氯乙烯产能均有所增长，产业集中度均进一步提高。2017年烧碱市场保持高位运行态势，PVC市场波动明显。预计2018年烧碱市场仍然将受氧化铝等下游产品需求影响，加上日益趋严的环保要求，预计烧碱市场或将延续高位盘整走势。
2017年，我国氯碱行业保持了稳定发展态势，行业企业综合竞争力不断提升，生产经营取得了较好成绩。同时行业也经历着更深层次的转型升级和结构调整，一方面，碱氯平衡的矛盾愈加突出，另一方面，环保安全核查力度愈发加强。在众多因素作用下，氯碱行业面临着更多挑战。
一、行业基本情况
“十二五”期间，我国新增1686万吨/年烧碱产能和913万吨/年聚氯乙烯产能，同时退出905万吨/年烧碱产能和608万吨/年聚氯乙烯产能。烧碱和聚氯乙烯产能年均增速由“十一五”期间的15.5%和16%分别下降到5.1%和2.8%。“十二五”后期，产能增速出现拐点，退出产能开始超过新增产能，2015年烧碱和聚氯乙烯产能产量均为下降，行业规模进入更加理性发展阶段。截至2017年底，我国烧碱生产企业160家，产能4102万吨/年；聚氯乙烯生产企业75家，产能2406万吨/年。详见表1和表2。
二、2017年氯碱行业经济运行分析
（一）产能保持理性增长，行业集中度进一步提高
2017年，我国烧碱产能达4102万吨/年，相比2016年净增加157万吨/年（新增184万吨/年，退出27万吨/年），企业平均产能由2013年的22万吨/年提升到当前的26万吨/年，产业集中度进一步提高。
2017年，我国PVC产能达2406万吨，相比2016年净增加80万吨/年（新增108万吨/年，退出28万吨/年）。其中，电石法比重为80%，乙烯法比重为20%。企业平均产能由2013年的27万吨/年提升到当前的32万吨/年，产业集中度进一步提高。
（二）主导产品产量有所增长，开工率保持高位
据国家统计局数据显示，2017年我国烧碱产量3365万吨，同比增长5.4%，聚氯乙烯产量1790万吨，同比增长5.9%。与此同时，氯碱行业开工率相比2016年也有所提升。其中，烧碱平均开工率为82%，聚氯乙烯平均开工率为74%。
（三）烧碱市场保持高位，聚氯乙烯波动明显
2017年，在氧化铝等下游行业需求拉动下，我国烧碱市场保持高位运行态势。前三季度受氧化铝企业采购烧碱价格上行以及部分企业检修等因素推动下，国内市场持续上涨。临近年末，受检修烧碱装置恢复生产以及采暖季华北氧化铝企业限产等因素影响，国内烧碱市场出现回落。
2017年，我国PVC市场波动明显。一季度市场成交重心逐渐震荡下行。二季度特别是5月份后受企业集中检修、下游回暖和期货走高等因素影响，市场逐步上调。三季度，电石原料供应紧张、期货连续冲高和贸易商惜售等因素造成PVC市场继续上扬。9月份后，随着供应量增加，同时下游制品企业受环保的因素影响开工下降，PVC市场呈震荡下行态势。进入岁末，受烧碱市场走弱和期货走高等因素影响，PVC市场小幅抬升。
（四）烧碱和PVC出口减少，PVC进口增加
2017年，我国液碱出口98.3万吨，同比减少18%；固碱出口53.7万吨，同比减少23%。烧碱合计出口152万吨，同比减少21%。国内烧碱市场行情走高是导致国内烧碱出口量减少的主要原因。我国液碱出口主要集中在澳大利亚、越南、美国、菲律宾、巴布亚新几内亚、泰国、印度尼西亚、新加坡等。固碱出口主要集中在越南、乌兹别克斯坦、尼日利亚、哈萨克斯坦、纳米比亚、印度尼西亚、新加坡、加纳、坦桑尼亚等地。
2017年，我国PVC纯粉进口量77.2万吨，同比增长19%；出口量95.7万吨，同比减少8%。PVC进出口态势的变化，同国内PVC市场行情整体较好有一定关系。我国PVC纯粉主要出口区域为印度、马来西亚、越南、乌兹别克斯坦、俄罗斯联邦、泰国、哈萨克斯坦、孟加拉国、肯尼亚、缅甸、韩国及巴基斯坦等。
（五）上游原料行业基本稳定，下游氧化铝行业保持较快增长
2017年，国内原盐产量达6267万吨，同比增长3.8%。电石行业受环保限产及结构调整等因素影响，产量为2447万吨，同比小幅增长1.7%。
2017年，氯碱行业主要下游消费领域保持稳定增长。其中，烧碱下游产品氧化铝保持了较快增长，氧化铝产量6902万吨，同比增长7.9%，这也成为拉动烧碱行情走高的重要原因。
（六）“碱氯失衡”现象日益严重
近年来由于以氧化铝为代表的下游行业快速增长，我国烧碱消费增长较快，但耗氯产品普遍增长相对较为平缓，这就造成了“碱长氯短”、“以碱补氯”的碱氯失衡现象，2017年这种失衡愈加严重和明显。对行业来讲，如何缓解“碱氯失衡”困境，不断拓展PVC下游应用，加大对高端耗氯产品引进和研发的支持力度，不断开拓高附加值、差异化的精细耗氯产品等各项工作显得尤为重要。
（七）行业盈利状况保持较好状态
根据中国氯碱工业协会监测重点企业统计，2012～2015年氯碱行业连续4年亏损，2016年行业利润总额52亿元，效益明显改善，全行业实现盈利。2017年1～10月份行业利润约为110亿元，全年利润估计约130亿元。氯碱行业效益的大幅改善是多种因素共同作用的结果：既和宏观经济大环境工业原材料涨价有关，又与多年来市场化主导的行业去产能促进供求关系转化、国家供给侧改革等政策引导、协会等行业组织各方面工作促进、以及企业自身调整等因素密不可分。
三、2018年行业展望
2017年由于各种因素的综合影响，氯碱行业主营产品的市场有不错表现，企业生产经营取得了较好业绩，行业盈利状况较好。供给侧改革的推进、行业企业结构调整等综合因素促进了行业发展更趋健康与理性。
（一）市场展望
2018年烧碱市场仍将面临多空因素影响的复杂情况。随着新一轮安全及环保检查趋严，部分耗氯企业开工将处于低位，受碱氯平衡制约，部分烧碱企业开工负荷将下调，区域性烧碱产量将有所下降，对烧碱市场形成一定利好支撑。但下游氧化铝企业受去产能和大气治理等环保因素影响，后续不确定因素较多。2018年国内烧碱市场或将延续高位盘整走势，但由于下游行业不稳定性加强，烧碱市场预期也更为复杂多变。
PVC市场也将在供需、环保、期货、原料等众多因素影响下博弈。随着新增产能释放，国内PVC市场供应面继续放大预期较为明显，而下游需求又存在季节性变化，预计市场波动性会加大。
（二）指标预测
行业扩能情况：2018年烧碱计划扩能188万吨/年，PVC计划扩能226万吨/年，按照经验投产率70%预测，烧碱实际扩能预计为130万吨/年，PVC实际扩能预计为160万吨/年。
消费情况预测：2018年烧碱表观消费量预计3330万吨，增长116万吨，增长率约3.6%；PVC表观消费量预计1870万吨，增长99万吨，增长率约5.6%。
生产情况预测：2018年烧碱产量预计3480万吨，聚氯乙烯产量预计1890万吨。
资料来源：统计局，观研天下XLF整理
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