数字人民币在上海试点使用浅析数字人民币体系、框架、优势及影响

2021-01-06 07:51

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2021年1月5日，数字人民币在上海试点使用，上海交通大学医学院附属同仁医院员工率先借助数字人民币“硬钱包”,实现点餐、消费、支付一站式体验。

数字人民币是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币。数字人民币是将货币职能和电子支付手段相结合的现有货币体系的有效补充。本质上，数字人民币是M0替代，与人民币现钞无异，是中央银行的负债，具有价值特征和无限法偿性。

数字人民币与其他货币形态对比

类别	数字人民币	现金	第三方支付机构账户余额	银行存款	Libra	比特币
数字化形态	是	否	是	是	是	是
发行部门	央行	央行	央行	央行	Libra协会	全账本
分发机构	商业银行/其他商业银行	商业银行	第三方支付机构	商业银行	第三方承销商	-
债权关系	央行负债	央行负债	支付机构负债	银行负债	Libra负债	-
准备金制度	100%缴纳准备金	-	100%缴纳备付金	法定+超额存款准备金	100%缴纳	-
无限法偿性	是	是	否	否	否	否
信用背书	国家信用	国家信用	支付机构信用	银行信用	Libra储备资产	无
货币供应量层次	M0	M0	M2	M1或M2	M0、M1或M2	-
计付利息	否	否	否	是	否	否
技术架构	中心化	-	中心化	中心化	半中心化	去中心化
匿名性	可控匿名	完全匿名	可控匿名	实名	可控匿名	部分匿名
离线支付	支持	支持	支持小额	不支持	不支持	不支持

数据来源：公开资料整理

数字人民币为“中央银行-商业银行”双层运营体系，“一币、两库、三中心”运行框架。运营体系方面，在第一层，央行负责授权发行DCEP并进行全生命周期管理，在第二层，由指定的商业银行承担向公众兑换数字人民币的职能，此外，其他商业银行及第三方支付机构可以承担流通服务，视为2.5层。

数字人民币双层运营体系

数据来源：公开资料整理

运行框架方面，“一币”指央行发行的数字人民币，“两库”是指央行的发行库和商业银行的银行库，“三中心”是登记中心、认证中心和大数据分析中心，双层运营体系下，央行将数字货币发行至商业银行的银行库,同时商业银行向央行缴纳100%准备金作为数字货币发行基金,进入央行的数字货币发行库,再由商业银行将数字货币兑换给公众。

数字人民币运行框架

数据来源：公开资料整理

数字人民币可以有效提高货币政策传导的准确性，降低货币发型流通成本，增强金融体系风险防御机制，提高金融机构定价水平，改善信息不对称等问题，同时有助于捍卫国家数字货币主权，加速人民币国际化进程。众多优势下，数字人民币将成为主要支付模式。

数字人民币优势

数据来源：公开资料整理

根据数字人民币的运营体系、框架、优势，预计其正式推广将对银行、第三方支付等多个行业产生较大的影响。例如银行业方面，数字人民币的推广使用可减少商业银行网点柜台的现金支付业务，在提高服务质量和效率的同时，降低运营服务成本。第三方支付行业方面，支付宝和微信这类平台相较商业银行将更易受到数字人民币的影响，在试点过程中，数字人民币仅用于零售支付。即便如此，鉴于这些电子支付平台与领先电商和社交媒体公司的关系，预计用户粘度将帮助这些平台保持其在零售电子支付领域明显领先于商业银行的优势。智能支付设备行业方面，数字人民币钱包无论是硬件钱包还是软件钱包，均需基于移动端设备使用，因此数字人民币的推广将一定程度上驱动智能支付设备行业向前发展。

数字人民币对其他行业产生的影响