电线电缆制造业过度竞争产能过剩 并购重组行业整合 海外寻求市场发展空间

　　导读：目前，电线电缆制造业占据着中国电工行业四分之一的产值，也是机械工业中仅次于汽车行业的第二大产业，产业处在成熟期的发展阶段。

　　近年来中国已成为世界上第一大电线电缆生产国，然而，在头顶“世界第一”的光环之下，国内电线电缆行业却存在企业数量多、竞争激烈、产业集中度低和自主创新能力不足等多重问题。

　　证券时报记者注意到，国内的电线电缆制造企业已开启布局转型，寻求新的机遇，或是跨界进入新能源和军工领域，或是被兼并重组，或是玩“互联网+”概念等等。然而，随着国家“一带一路”战略布局规划，在非洲大陆潜藏着对电线电缆强烈的市场需求，这似乎是电线电缆行业通往蓝海的一条潜在道路。

　　过度竞争产能过剩

　　目前，电线电缆制造业占据着中国电工行业四分之一的产值，也是机械工业中仅次于汽车行业的第二大产业，产业处在成熟期的发展阶段。但综合来看，相较于欧美日等国家，我国的电线电缆行业仍走在粗放式发展的道路上，“大而不强”的问题凸显，尤其在品牌管理和新技术研发、应用等领域有待提高。

　　截至2014年5月，我国电线电缆行业有规模以上企业约5000家，其中电线电缆行业中产值在500万元以上企业共有3775家，最大的企业所占的市场份额也不过在1%至2%，前十名线缆制造商合计占13%市场份额，行业集中度偏低。

　　此外，电线电缆行业科研投入不足，高素质人才匮乏，自主创新能力不足。目前，电缆行业90%以上的产能集中在低端产品上，平均投入研发经费不足销售额的1%，航空航天等高端产品主要依赖进口。

　　有业内人士表示，国内电线电缆行业企业数量多、竞争激烈、产业集中度低以及自主创新能力不足，已直接导致严重的产能过剩。

　　在2015年年报中，宝胜股份称，电线电缆行业总体增速将进一步放缓，且随着“融资难”、“回款难”等问题越来越突出，行业内原有的竞争激烈格局将进一步加剧。除了为数不多的大型企业外，普遍面临开工不足的尴尬局面，一般企业的开工率只有30%-40%，许多中小型企业甚至直接出现了待产、停产、倒闭现象。

　　并购重组行业整合

　　在资本市场中，并购重组、兼并整合始终是一个永恒的话题，电线电缆行业面对大而不强、高度分散的尴尬境地，许多企业选择并购、重组来寻求出路。

　　作为一家主营电缆业务占比超过9成的上市公司，曾经的远东电缆也算转型较早的典型。

　　进入2014年后，远东电缆转型步伐迅速加快，当年7月更名为智慧能源600869，经营向智慧能源和智慧城市技术、产品与服务转变。此外，智慧能源还积极进行重组并购，2014年战略性控股了艾能电力和水木源华，介入发电端和配电端；2015年，智慧能源牵手快钱，布局第三方支付体系，并入股随时融，打造供应链金融平台；2015年7月，12亿元巨资收购福斯特新能源，切入新能源汽车产业链；此外，智慧能源还投资晶众智慧交通，收购宜能电气，投资中翔腾航无人机业务等。

　　另一大型电缆制造企业，万马股份002276正围绕电力传输服务大力拓展多产品多领域的布局。2016年初，万马股份公布定增方案，拟募资12.6亿元，其中9.6亿元将用于投资I-ChargeNet智能充电网络建设一期项目，计划于2016-2017年，在杭州、宁波、湖州等地完成2.3万个充电桩建设，初步形成新能源汽车智能充电网络体系，推动公司实现从设备到网络运营商的转型。

　　与此同时，我国中部最大的电线电缆制造商金杯电工002533也在拓展其他领域，2016年该公司先后设立湖南云冷投资管理公司，进入冷链物流产业；通达股份002560还跨界进入了军工领域，以寻求第二经济增长支柱；2015年岭南电缆100%股权作价4.25亿元，卖身于智光电气002169.

　　有券商研究员对证券时报•莲花财经记者表示，从总体来看，国内电线电缆行业产能过剩，且自身的产业技术升级空间不大。因此，大家要在国内继续玩线缆行业也是疲于奔命，而随着“一带一路”的持续推进，由于基础设施建设的不足，这些传统行业在非洲、中东等地区依旧有可拓展的市场空间。

　　寻觅海外市场前景

　　7月5日，国际能源署IEA发布《促进撒哈拉以南非洲电力发展：中国的参与》报告，该报告统计，2010年-2020年期间，中国公司锁定的项目在54个国家中至少占37个，中国参与的电力项目超过200个，在约150个电厂和输配电线路项目中担任承包商；2010年-2015年期间，中国公司承建了撒哈拉以南非洲约1/4的新电厂。预计到2030年，非洲各国在电力基础设施方面投资多达5630亿美元，其中60%会直接投资于基础设施。

　　对此，有行业研究员表示，电线电缆作为基础设施的核心部件，“走出去”有望成为一条通往蓝海的潜在道路。

　　6月29日至7月7日，由商务部副部长钱克明率领的中国政府经贸代表团在非洲对马达加斯加和尼日利亚两国进行了访问，代表团与部分在非中资企业于尼日利亚举行了座谈会。同时，代表团还对中国在非部分援助、承包工程和投资项目情况进行实地考察，对中马、中尼铁路、公路等基础设施领域的合作情况进行了深入调研。其中，明星电缆作为唯一一家民营企业代表随团出访。

　　记者致电明星电缆，其副总经理杨德鑫透露，中国政府正积极支持和鼓励中国企业投资非洲基础设施，特别是在交通、电信和电力等行业领域，这符合中国实施的“一带一路”和“走出去”政策。

杨德鑫进一步透露，依靠过硬的技术实力和丰富的项目经验，明星电缆产品现已成功进入非洲、亚洲、南美洲市场，出口至肯尼亚、乍得、尼日尔等20个国家和地区，其中非洲市场项目占比超过26%。中资在尼日利亚充满商机，该国基础设施极为落后，对天然气、电力等领域的改造需求强烈。在此背景之下，明星电缆希望借此机会进入尼日利亚市场，当地人工成本红利空间巨大。