2017年 12月份 国内 金融监管 动态 货币政策 分析 (一)监管动态 1.中央经济工作会议首提习近平新时代中国特色社

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2017年12月份国内金融监管动态与货币政策分析

字体大小: 2018-01-30 16:07  来源:中国报告网

中国报告网提示: (一)监管动态 1.中央经济工作会议首提习近平新时代中国特色社

          (一)监管动态

          1.中央经济工作会议首提习近平新时代中国特色社会主义经济思想。中国新闻网12月20日消息,2017年12月18-20日中央经济会议召开,分析当前经济形势,部署2018年经济工作。会议指出,5年来,我们坚持观大势、谋全局、干实事,成功驾驭了中国经济发展大局,在实践中形成了以新发展理念为主要内容的习近平新时代中国特色社会主义经济思想。会议指出,今后3年,打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险,要服务于供给侧结构性改革这条主线,促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环,做好重点领域风险防范和处置,坚决打击违法违规金融活动,加强薄弱环节监管制度建设。

          2.中央政治局会议:防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制。中国网财经12月8日消息,中共中央政治局12月8日召开会议,分析研究2018年经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出,要统筹规划,有序推进,确保打赢三大攻坚战。防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制,金融服务实体经济能力增强,防范风险工作取得积极成效;精准脱贫要瞄准特殊贫困人口精准帮扶,进一步向深度贫困地区聚焦发力,把扶贫和扶志、扶智结合起来,激发贫困人口内生脱贫动力,巩固扶贫成果,提高脱贫质量;污染防治要使主要污染物排放总量继续明显减少,生态环境质量总体改善。

          3.国务院:国企仍需降杠杆减负债。中国政府网12月13日消息,李克强主持召开国务院常务会议,听取国企改革发展和监事会对央企监督检查情况汇报,发挥国资对经济高质量发展的支撑作用;确定进一步扶持和培育新型农业经营主体的措施,推动现代农业发展;听取第三次全国农业普查情况汇报。会议指出,今年以来,有关部门和国企主动作为,监事会把握出资人监管定位深入企业实地监督,推动国企在改革创新、淘汰落后产能、重组整合、压缩管理层级等方面取得积极成效,国企利润大幅增长,央企利润增速创近5年同期最好水平。但一些国企也存在内控机制不健全、部分经营投资项目风险较大等问题。下一步,一要认真整改监督检查发现的问题。二要提升国企管理水平。三要推进国企在落实质量第一、效益优先的要求中发挥领军作用。

          4.我国探索建立涉农资金统筹整合长效机制。财政部网站12月22日消息,国务院近日印发了《关于探索建立涉农资金统筹整合长效机制的意见》,部署推进涉农资金统筹整合工作。意见明确,到2018年,实现农业发展领域行业内涉农专项转移支付的统筹整合。到2019年,基本实现农业发展领域行业间涉农专项转移支付和涉农基建投资的分类统筹整合。到2020年,构建形成农业发展领域权责匹配、相互协调、上下联动、步调一致的涉农资金统筹整合长效机制,并根据农业领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革以及转移支付制度改革,适时调整完善。

          5.央行发布《自动质押融资业务管理办法》。中国人民银行网站12月15日消息,《中国人民银行自动质押融资业务管理办法》自2018年1月29日起实施,原《中国人民银行自动质押融资业务管理暂行办法》同时废止。新办法扩大了银行的融资空间,统一了自动质押融资利率,也扩大了质押债券范围,同时也不会影响央行对银行体系流动性的管理。央行有关负责人表示,新出台的《管理办法》与原来的《暂行办法》的主要区别在三个方面。首先是扩大成员机构融资空间。其次,统一自动质押融资利率。此外,扩大质押债券范围。合格质押债券范围由国债、中央银行债券、政策性金融债券等扩大到人民银行认可的地方政府债券及其他有价证券。

          6.监管下发网络小贷业务风险专项整治方案。《21世纪经济报道》12月11日消息,P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室于印发《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》,决定集中一段时间开展小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治工作。《方案》称,近年来,部分小额贷款公司利用互联网技术开展网络小额贷款业务,在提高金融服务普惠性、改善金融服务质效和降低金融服务成本等方面发挥了一定作用,但也存在资质审批不严、越权审批、高利放贷、暴力催收、非法经营等问题,潜藏较大的金融风险和社会风险隐患。本次整治工作目标为,通过本次专项整治,严格网络小额贷款资质审批,规范网络小额贷款经营行为,严厉打击和取缔非法经营网络小额贷款的机构。并以此为契机,进一步完善网络小额贷款经营规则和监管机制,实现监管全面覆盖和风险有效防控。

          7.现金贷新规落地。《国际金融报》12月3日消息,央行互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室与银监会P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,明确了开展“现金贷”业务需把握的原则:依法接受准入管理,未依法取得经营放贷业务资质的任何组织和个人不得经营放贷业务;借款人综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定;不得以任何方式诱致借款人过度举债,陷入债务陷阱;不得通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤、骚扰等方式催收贷款;不得以“大数据”为名窃取、滥用客户隐私信息等。通知对网络小额贷款清理整顿工作提出要求:暂停新批设网络小额贷款公司;暂停新增批小额贷款公司跨省区市开展小额贷款业务;已经批准筹建的,暂停批准开业;对于不符合国务院有关文件规定的已批设机构,要重新核查业务资质。

          8.央行加码支付行业监管。《上海证券报》12月23日消息,央行下发《关于规范支付创新业务的通知》,其中内容包括要求开展支付创新业务应事前报告、加强支付业务系统接口管理、强化监督管理等。此次下发的通知中,央行首次要求银行业金融机构、非银行支付机构开展支付创新业务应事前报告。需要上报的内容包括拟推出产品或者服务的名称、基本业务流程、支付指令传输路径、资金清算及结算方式,合作机构名称及业务开展情况、合作方式,业务规则、技术标准、客户权益保护措施、内部控制及风险管理制度,业务试点开展时间及区域,收费项目及标准,潜在市场影响,相关合同及协议模板等。

          9.央行发布条码支付规范。中国人民银行网站12月27日消息,人民银行日前发布《中国人民银行关于印发<条码支付业务规范(试行)>的通知》,配套印发了《条码支付安全技术规范(试行)》和《条码支付受理终端技术规范(试行)》,自2018年4月1日起实施。在业务规范方面,银行业金融机构、非银行支付机构开展条码支付业务涉及跨行交易时,必须通过人民银行清算系统或者合法清算机构处理,支付机构还应符合相应的业务资质要求。为消费者提供条码支付付款服务的,应当立足于小额、便民市场定位,按照风险防范能力等级,对条码支付额度进行分级管理,在风险防范和支付便捷中取得有效平衡。为特约商户提供条码支付收单服务的,应执行银行卡收单业务管理相关要求,切实履行商户管理、交易风险监测等收单主体责任,强化对收单外包机构管理。

          10.规范银行卡境外大额提取现金 完善跨境反洗钱监管。外管局网站12月30日消息,外管局发布《国家外汇管理局关于规范银行卡境外大额提取现金交易的通知》(汇发〔2017〕29号),规范银行卡境外大额提取现金交易,完善跨境反洗钱监管。《通知》主要内容包括:一是个人持境内银行卡在境外提取现金,本人名下银行卡(含附属卡)合计每个自然年度不得超过等值10万元人民币;二是将人民币卡、外币卡境外提取现金每卡每日额度统一为等值1万元人民币;三是个人持境内银行卡境外提取现金超过年度额度的,本年及次年将被暂停持境内银行卡在境外提取现金;四是个人不得通过借用他人银行卡或出借本人银行卡等方式规避或协助规避境外提取现金管理。

          (二)热点数据

          1.11月份居民消费价格同比上涨1.7%。国家统计局12月9日消息,2017年11月份,全国居民消费价格同比上涨1.7%。其中,城市上涨1.8%,农村上涨1.5%;食品价格下降1.1%,非食品价格上涨2.5%;消费品价格上涨0.9%,服务价格上涨3.1%。1-11月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.5%。11月份,全国居民消费价格环比持平。其中,城市和农村均持平;食品价格下降0.5%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格上涨0.1%,服务价格下降0.1%。

          2.11月金融统计数据报告。中国人民银行网站12月11日消息,11月末,M2余额167万亿元,同比增长9.1%;M1余额53.56万亿元,同比增长12.7%;M0余额6.86万亿元,同比增长5.7%。本外币贷款余额125.05万亿元,同比增长12.6%;月末人民币贷款余额119.55万亿元,同比增长13.3%;当月人民币贷款增加1.12万亿元,同比多增3281亿元。本外币存款余额170.08万亿元,同比增长9.5%;月末人民币存款余额164.9万亿元,同比增长9.6%;当月人民币存款增加1.57万亿元,同比多增8780亿元。11月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.92%,质押式债券回购月加权平均利率为3%。当月跨境贸易人民币结算业务发生3930亿元,直接投资人民币结算业务发生3226亿元。

          3.11月社会融资规模增量统计数据报告。中国人民银行网站12月11日消息,初步统计,2017年11月份社会融资规模增量为1.6万亿元,比上年同期少2346亿元。其中,当月对实体经济发放的人民币贷款增加1.14万亿元,同比多增2965亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加198亿元,同比多增508亿元;委托贷款增加280亿元,同比少增1714亿元;信托贷款增加1434亿元,同比少增191亿元;未贴现的银行承兑汇票增加15亿元,同比少增1156亿元;企业债券净融资716亿元,同比少3143亿元;非金融企业境内股票融资1324亿元,同比多463亿元。

          4.11月末社会融资规模存量统计数据报告。中国人民银行网站12月11日消息,初步统计,2017年11月末社会融资规模存量为173.67万亿元,同比增长12.5%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为118.45万亿元,同比增长13.7%;对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.49万亿元,同比下降6.2%;委托贷款余额为13.91万亿元,同比增长8.7%;信托贷款余额为8.31万亿元,同比增长35.1%;未贴现的银行承兑汇票余额为4.37万亿元,同比增长16.8%;企业债券余额为18.34万亿元,同比增长1.6%;非金融企业境内股票余额为6.64万亿元,同比增长16.7%。

          5.2017年第三季度支付体系运行总体情况。中国人民银行网站12月5日消息,2017年第三季度支付业务统计数据显示,全国支付体系运行平稳,社会资金交易规模不断扩大,支付业务量保持稳步增长。第三季度,全国共办理非现金支付业务434.95亿笔,金额923.80万亿元,同比分别增长32.55%和2.26%。第三季度,支付系统共处理支付业务199.42亿笔,金额1398.55万亿元,同比分别增长29.39%和4.03%。截至第三季度末,全国共开立人民币银行结算账户89.76亿户,环比增长3.11%,增速较上季度上升1.03个百分点。

          6.2017年11月份金融市场运行情况。中国人民银行网站12月18日消息,11月份,债券市场共发行各类债券4万亿元;截至11月末,债券市场托管余额为73.5万亿元;从银行间债券市场全部债券持有者结构看,11月末,存款类金融机构、非存款类金融机构、非法人机构投资者与其他类投资者的持有债券占比分别为58.60%、4.40%和37.00%。11月份,货币市场成交共计68.7万亿元,同比增长16.96%,环比增长33.88%;11月份,同业拆借月加权平均利率为2.92%,较上月上行9个基点;质押式回购月加权平均利率为3.00%,较上月上行9个基点。11月份,银行间债券市场现券成交10.6万亿元,日均成交4831亿元,同比减少13.50%,环比增加0.49%;交易所债券市场现券成交6058亿元,日均成交275亿元,同比增加8.27%,环比增加9.13%。11月末,上证综指收于3317.19点,较上月末下跌76.15点,跌幅为2.24%;深证成指收于10944.10点,较上月末下跌423.52点,跌幅为3.73%。

          7.央行公布数据显示我国外汇储备“十连增”。中国经济网12月8日消息,中国人民银行12月7日公布数据显示,11月末,外汇储备规模为31192.8亿美元,较10月末上升101亿美元,升幅为0.3%,为连续第10个月出现回升。此外,我国11月末黄金储备报758.33亿美元,10月末为752.38亿美元。今年以来,我国外汇储备规模自1月份触底后持续呈增长态势,截至11月底实现了连续10个月回升,为2014年6月以来最长的连续增长。

          8.11月外汇占款连增三月。《中国证券报》12月15日消息,中国人民银行数据显示,11月央行口径外汇占款余额增加23.69亿元人民币,至21.515万亿元,连续第三个月增加。交通银行金融研究中心报告表示,11月人民币对美元汇率先贬后升,总体波动不大,汇率因素对外汇占款影响不大。11月贸易顺差增加及近几个月中美利差走扩等均有助于外汇占款回升。

          9.11月中国外汇市场交易概况数据。外管局网站12月22日消息,2017年11月,中国外汇市场(不含外币对市场,下同)总计成交17.59万亿元人民币(等值2.66万亿美元)。其中,银行对客户市场成交2.23万亿元人民币(等值3374亿美元),银行间市场成交15.36万亿元人民币(等值2.32万亿美元);即期市场累计成交6.09万亿元人民币(等值9197亿美元),衍生品市场累计成交11.50万亿元人民币(等值1.74万亿美元)。2017年1-11月,中国外汇市场累计成交145.36万亿元人民币(等值21.52万亿美元)。

          10.11月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。外管局网站12月18日消息,2017年11月,银行结汇9753亿元人民币(等值1474亿美元),售汇10251亿元人民币(等值1549亿美元),结售汇逆差497亿元人民币(等值75亿美元)。截至本月末,远期累计未到期结汇2178亿元人民币,未到期售汇7977亿元人民币,未到期净售汇5799亿元人民币;未到期期权Delta净敞口-3159亿元人民币。2017年1-11月,银行累计结汇99647亿元人民币(等值14736亿美元),累计售汇107690亿元人民币(等值15913亿美元),累计结售汇逆差8043亿元人民币(等值1176亿美元)。2017年11月,银行代客涉外收入19185亿元人民币(等值2899亿美元),对外付款20036亿元人民币(等值3027亿美元),涉外收付款逆差851亿元人民币(等值129亿美元)。2017年1-11月,银行代客涉外收入181551 亿元人民币(等值26855 亿美元),对外付款190017 亿元人民币(等值28098 亿美元),涉外收付款逆差8466 亿元人民币(等值1243 亿美元)。

          11.9月末中国银行业对外金融资产负债数据。外管局网站12月27日消息,2017年9月末,我国银行业对外金融资产9933亿美元,对外负债12321亿美元,对外净负债2388亿美元,其中,人民币净负债2632亿美元,外币净资产245亿美元。在银行业对外金融资产中,存贷款资产7609亿美元,债券资产1048亿美元,股权等其他资产1276亿美元,分别占银行业对外金融资产的77%、11%和13%。在银行业对外负债中,存贷款负债6897亿美元,债券负债1624亿美元,股权等其他负债3800亿美元,分别占银行业对外负债的56%、13%和31%。

          12.三季度及前三季度我国国际收支平衡表。外管局网站12月28日消息,2017年三季度,我国经常账户顺差2699亿元人民币,资本和金融账户顺差949亿元人民币,其中,非储备性质的金融账户顺差2943亿元人民币,储备资产增加1995亿元人民币。2017年前三季度,我国经常账户顺差7453亿元人民币,资本和金融账户顺差3625亿元人民币,其中,非储备性质的金融账户顺差7612亿元人民币,储备资产增加3980亿元人民币。

          13.9月末我国国际投资头寸表。外管局网站12月28日消息,2017年9月末,我国对外金融资产67928亿美元,对外负债50864亿美元,对外净资产17064亿美元。在对外金融资产中,直接投资资产13931亿美元,证券投资资产4538亿美元,金融衍生工具资产67亿美元,其他投资资产17347亿美元,储备资产32044亿美元,分别占对外金融资产的21%、7%、0.1%、26%和47%;在对外负债中,直接投资负债29533亿美元,证券投资负债9707亿美元,金融衍生工具负债48亿美元,其他投资负债11576亿美元,分别占对外负债的58%、19%、0.1%和23%。

          14.9月末中国全口径外债数据。外管局网站12月28日消息,截至2017年9月末,我国全口径外债余额为111498亿元人民币(等值16800亿美元)。从期限结构看,中长期外债余额为38900亿元人民币(等值5861亿美元),占35%;短期外债余额为72598亿元人民币(等值10939亿美元),占65%,短期外债比例保持稳定。短期外债余额中,与贸易有关的信贷占37%。从机构部门看,广义政府债务余额为10274亿元人民币(等值1548亿美元),占9%;中央银行债务余额为1681亿元人民币(等值253亿美元),占1%;银行债务余额为55695亿元人民币(等值8392亿美元),占50%;其他部门债务余额为29554亿元人民币(等值4453亿美元),占27%;直接投资:公司间贷款债务余额为14294亿元人民币(等值2154亿美元),占13%。

          (三)权威发布

          1.人民银行:大力推动重点领域和关键环节的金融改革开放。中国人民银行网站12月21日消息,人民银行党委迅速传达贯彻中央经济工作会议强调,明年是贯彻落实党的十九大精神的开局之年,是改革开放40周年,是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年。人民银行坚持新发展理念,紧扣我国社会主要矛盾变化,继续坚持稳中求进工作总基调,实施稳健中性的货币政策,保持货币信贷和社会融资规模合理增长。重点围绕打好决胜全面建成小康社会三大攻坚战,着力推动经济更高质量发展,认真履行国务院金融稳定发展委员会办公室职责,完善体制机制,守住不发生系统性金融风险的底线,大力推动重点领域和关键环节的金融改革开放,提升金融服务供给侧结构性改革、精准扶贫、绿色发展的能力和水平,促进经济金融持续健康发展。

          参考观研天下发布《2018-2023年中国金融行业市场现状规模分析及投资发展趋势研究报告

          2.外管局:加强外汇管理顶层设计和制度建设。外管局网站12月22日消息,国家外汇管理局召开党组扩大会议,传达学习中央经济工作会议精神。会议强调,围绕三大攻坚任务和八项重点工作,以更强的责任感、使命感和紧迫感做好各项外汇管理工作。要坚持推改革和防风险并举,着眼长远,加强外汇管理顶层设计和制度建设;完善跨境资本流动的宏观审慎政策与微观市场监管,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定;促进贸易和投资自由化、便利化,稳妥有序推进资本项目可兑换,服务国家全面开放新格局;加强薄弱环节监管制度建设,强化跨境资金流动风险防控,严厉打击外汇违法违规活动,守住不发生系统性金融风险的底线,维护国家涉外经济金融安全;加强外汇储备经营管理能力建设,支持“一带一路”、国际产能合作等国家重大战略,确保安全性、流动性和保值增值;坚决贯彻全面从严治党要求,切实加强党风廉政和干部队伍建设。

          3.中国金融部门评估规划更新评估成果报告发布。中国人民银行网站12月7日消息,国际货币基金组织和世界银行公布了中国“金融部门评估规划”更新评估核心成果报告——《中国金融体系稳定评估报告》、《中国金融部门评估报告》、《关于中国遵守<有效银行监管核心原则>详细评估报告》、《关于中国遵守<证券监管目标与原则>详细评估报告》和《关于中国遵守<保险核心原则>详细评估报告》。报告指出,自首次“金融部门评估规划”以来,中国经济一直保持令人瞩目的快速增长。尽管金融体系面临着一定的潜在风险,但中国当局高度重视并已着手采取有力措施防控风险、完善微观审慎监管,并通过设立国务院金融稳定发展委员会加强宏观审慎管理和系统性金融风险防范。报告建议中国加强金融集团监管,从前瞻性角度进一步加强银行资本监管,确保相似产品受到一致性监管,加强数据收集、信息共享和系统性风险监测,强化危机管理框架,增加金融市场基础设施韧性,提升金融科技的监管框架,继续构建更具普惠性的金融部门,健全多层次资本市场体系。

          4.央行报告:上海已经基本确立国内金融中心地位。中国新闻网12月28日消息,中国人民银行上海总部28日发布《2017年国际金融中心发展报告》称,上海已经基本确立了国内金融中心的地位,但与传统国际金融中心相比仍存在较大差距。报告称,2016年,上海深化各项金融改革和试点、加快金融市场开放创新、推动金融机构持续集聚,国际金融中心建设取得新进展。总体而言,上海已经基本确立了以金融市场体系为核心的国内金融中心的地位。报告指出,近些年来,中国的金融开放和对外开放力度持续加大,上海金融业发展迅速,上海国际金融中心的全球地位稳步提升。在全球88个金融中心的排名中,上海的排名呈逐步上升态势,在GFCI(全球金融中心指数)2017年3月份的最新排名(第21期)中已经名列第13位。

          5.中国保理业务量超5000亿。和讯网12月9日消息,中国银行业协会发布《中国保理产业发展报告(2016)》,在过去的一年,保理行业在从业企业激增的同时也正经历着业务量骤减的问题,在目前金融科技驱使下,保理行业也正在迎来新的变化,在政策的支持下,地方商业保理协会也正在强化协会作用,服务实体经济,支持小微企业应收账款融资。而市场热捧的金融科技技术在业内人士看来,其仍存在局限性,企业应以结构性风控为主。数据显示,2016年,中国商业保理业务量超过5000亿元人民币,保融资余额超过1000亿元人民币。截至2016年末,全国已注册商业保理公司共计5584家,较2015年底的2767家增长了102%。

          6.中国金融业数据中心绿色发展系列规范在京发布。《上海证券报》12月9日消息,由诸多金融业和信息产业龙头企业、科研机构参与制定的金融业数据中心绿色发展系列规范7日在北京正式对外发布。据悉,此系列规范由中国人民银行、中国银行、中信银行等主要金融机构,以及中国移动、中国电信、中国信息通信研究院、百度、阿里巴巴、腾讯等知名信息技术企业和科研机构共同起草、制定,包括金融业绿色数据中心建设规范、运维规范、模块化机房技术规范、分级评估规范四方面内容。其中,建设规范在选址、建筑材料、配电和空调系统设计等方面提出了详细的技术规范;运维规范对数据中心运行过程中的节能、低碳、节水、污染控制等提出了具体的指导意见;分级评估规范则从规划、材料、技术、管理等多个方面提出了详细的考核指标,以此对数据中心的节能环保水平进行全面评估。

          (四)重要言论

          1.周小川:实施稳健中性的货币政策 强化逆周期调节。中国网财经12月7日消息,中央国家机关工委官方微信“紫光阁微平台”刊登人民银行行长周小川的文章称,要健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,努力为实体经济发展创造良好货币金融环境。坚持稳中求进工作总基调,回归本源,以供给侧结构性改革为主线,加强货币政策与其他相关政策的协调配合,形成调控合力,引导更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。坚持把维持物价稳定和防控系统性金融风险作为金融宏观调控的核心目标,实施稳健中性的货币政策,强化逆周期调节,处理好稳增长、调结构、控总量、防风险的关系,保持经济平稳运行、促进提高发展质量和效益,巩固宏观杠杆率稳中趋降的良好势头。更加重视价格型调节和传导,继续培育市场基准利率,探索利率走廊机制,疏通央行政策利率向金融市场及实体经济的传导。

          2.周小川:增强宏观调控和防范金融风险主动性针对性。《上海证券报》12月12日消息,周小川出席人民银行厅局级干部学习贯彻党的十九大精神集中轮训第1期研讨班指出,党的十九大是在全面建成小康社会决胜阶段、中国特色社会主义进入新时代的关键时期召开的一次十分重要的大会。学习贯彻党的十九大精神,是当前和今后一个时期人民银行的首要政治任务。人民银行全系统要进一步提高认识,深入系统学习,结合工作实际抓好落实,真正把十九大精神学懂弄通做实。周小川强调,要紧密联系人民银行的工作实际,以更加坚定的信念和担当,继续坚持好新发展理念,把学习贯彻党的十九大精神,同把握党的十九大做出的各项战略部署贯通起来,进一步明确新时代金融改革开放创新发展的着力点和主攻方向,着力增强做好宏观调控和防范金融风险工作的主动性和针对性。

          3.陈雨露:着力提升绿色金融内生性可持续发展水平。《中国证券报》12月16日消息,陈雨露在首届中英央行联合研讨会表示,目前,中国是全球最大的贴标绿债发行国,绿色信贷余额占全部信贷比重稳步提高,环境信息披露要求不断提升,绿色投资者队伍不断壮大。浙江、广东、新疆、贵州、江西等五个国家级绿色金融改革创新试验区正式启动,重在发挥地方创新精神,积极探索可复制可推广的经验。当前绿色金融发展还面临着一些挑战,包括绿色金融可持续发展能力有待提高、绿色金融产品工具不够多元化、信息不对称问题比较突出、存在项目“洗绿”风险等。陈雨露强调,未来希望中英两国密切合作,继续推进绿色金融议题国际主流化进程,着力提升绿色金融内生性可持续发展水平,开展绿色金融标准体系建设工作,推动绿色金融更好服务于“一带一路”国家战略。

          4.易纲:打好防范风险攻坚战先要控制好总体杠杆率。新华网12月23日消息,中国人民银行副行长易纲指出,要把防范风险的攻坚战打好,首先要控制好总体杠杆率,要坚持积极稳妥的去杠杆、稳杠杆。坚定的执行稳健的货币政策,保持货币政策的中性,把国有企业去杠杆作为重中之重,标本兼治解决地方政府的隐性负债问题。坚决治理金融乱象,坚决打击违法违规金融活动,加强对薄弱环节监管制度的建设。要加强统一监管,对功能相似的金融产品要按照统一规则进行监管。要全面实施金融机构和业务的持牌经营,打击无照经营,对超越范围,违法违规经营活动要坚决打击。对综合经营、产融结合要严加规范,打击乱办金融,坚决打击违法集资非法活动。同时继续加强对互联网金融的专项整治工作,金融管理权是中央事权,要明确地方政府的责任,压实监管问责,这样就有一个整体的治理金融风险的稳妥方案。

          5.潘功胜:防范跨境资本流动风险 维护经济金融安全。中证网12月12日消息,国家外汇管理局局长潘功胜在“外汇管理改革开放与防范跨境资金流动风险”专家座谈会强调,党的十九大要求,推动形成全面开放新格局,实行高水平的贸易和投资自由化便利化政策,健全金融监管体制,守住不发生系统性金融风险的底线。潘功胜表示,2017年以来,我国跨境资金流动趋向基本平衡,为进一步深化外汇管理改革开放创造了良好的外汇市场环境。下一步,外汇管理工作要坚持服务于国家对外开放新格局,服务实体经济,推动金融市场的双向开放;同时防范跨境资本流动风险,维护国家经济金融安全。

          6.潘功胜:稳步推动资本项目可兑换。外管局网站12月22日消息,潘功胜在学习宣传贯彻党的十九大精神专题辅导报告会上要求,充分发挥积极性、主动性、创造性,将党的十九大精神转化为推动新时期外汇管理改革发展的强大动力。要贯彻全面从严治党要求,加强党的建设。要着眼长远,加强顶层设计,做好宏观审慎管理政策框架和微观市场监管能力建设。要坚持服务实体经济,不断提升跨境贸易投资自由化、便利化水平,稳步推动资本项目可兑换,服务国家对外开放新格局。加强外汇储备运营管理,保证外汇储备资产的安全、流动和保值增值,支持“一带一路”等国家重大对外战略。要加强对外汇市场变化的监测分析,防范跨境资金流动风险,维护国家经济金融安全和外汇市场稳定。

          7.范一飞:确保支付清算业务健康有序发展。中国人民银行网站12月29日消息,中国人民银行副行长范一飞看望慰问坚守在年终决算一线的干部职工指出,在过去的一年里,人民银行、各银行业金融机构共同努力,推动支付清算基础设施建设取得积极进展,业务功能不断完善;支付清算系统和会计核算系统保持安全稳定运行,业务量快速增长,对经济社会发展的支持保障作用进一步增强。2018年,要继续狠抓支付清算系统安全生产管理;稳步推进人民币跨境支付系统(二期)和网联平台等重点项目建设,顺应市场需求,不断优化支付清算系统功能;严格支付市场风险管理,强化对同城清算系统和集中代收付中心的业务指导和监督,确保支付清算业务健康有序发展。

          8.刘国强:票据市场发展空间仍然巨大。中国人民银行网站12月8日消息,中国人民银行行长助理刘国强在出席票据市场改革发展高峰论坛表示,上海票据交易所成立一年以来票据市场平稳运行,风险显著下降,票据业务电子化水平大幅度提升,票据市场违法违规现象得到有效抑制。多年来的实践证明,票据凭借灵活便利、流动性高、与实体经济活动联系紧密等特点,在缓解中小企业融资难、融资贵问题上发挥着重要作用。其投资和交易功能可以成为金融机构进行流动性与资产负债管理的重要工具,在未来,票据市场发展空间仍然巨大。刘国强要求,上海票据交易所应坚决贯彻落实党的十九大精神和全国金融工作会议部署,以服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革为目标和宗旨,切实支持中小企业融资,不断提高风险防控能力,深化票据市场改革,共同推动市场规范健康发展。

          (五)货币政策

          1.中国人民银行货币政策委员会召开2017年第四季度例会。中国人民银行网站12月29日消息,会议分析了当前国内外经济金融形势。会议认为,当前我国经济金融运行稳中向好,但面临的形势依然错综复杂。全球经济逐步复苏,主要发达国家复苏总体延续,部分新兴经济体仍面临挑战,国际金融市场存在风险隐患。会议强调,要坚持以习近平新时代中国特色社会主义经济思想为指导,认真贯彻落实党的十九大、中央经济工作会议、全国金融工作会议和政府工作报告精神。密切关注国际国内经济金融运行最新动向和国际资本流动的变化,坚持稳中求进工作总基调,适应经济发展新常态,实施好稳健中性的货币政策,切实管住货币供给总闸门,综合运用多种货币政策工具,保持货币信贷及社会融资规模合理增长,维护流动性合理稳定,提升金融运行效率和服务实体经济能力,有效控制宏观杠杆率。按照深化供给侧结构性改革的要求,优化融资结构和信贷结构,提高直接融资比重。继续深化金融体制改革,健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深化利率和汇率市场化改革,加强和完善风险管理,守住不发生系统性金融风险的底线。

          2.中国人民银行建立临时准备金动用安排。中国人民银行网站12月29日消息,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,促进货币市场平稳运行,支持金融机构做好春节前后的各项金融服务,人民银行决定建立“临时准备金动用安排”。在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。

          3.央行继今年3月份后再上调公开市场利率。和讯网12月14日消息,美联储加息后,中国央行的动作格外受市场关注。中国央行早间分别上调公开市场7天、28天期逆回购中标利率至2.5%、2.8%,此前分别为2.45%、2.75%,为今年3月来首次。中国央行进行了2880亿元人民币中期借贷便利(MLF)操作,MLF操作均为一年期,利率3.25%,上次为3.20%。

          4.央行:利率随行就市上行反映市场供求是正常反应。一财网12月14日消息,人民银行开展的逆回购和MLF操作利率小幅上行5个基点,人民银行公开市场业务操作室负责人表示,公开市场操作投标倍数较高,利率随行就市上行是反映市场供求的结果,同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。该负责人表示,公开市场操作利率是通过央行招标、交易对手投标产生的,本身就是市场化的利率。岁末年初银行体系流动性需求较强,公开市场操作投标倍数较高,利率随行就市上行是反映市场供求的结果,同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。

          5.央行11月SLF、MLF、PSL操作情况。中国人民银行网站12月1日消息,为满足金融机构临时性流动性需求,2017年11月,人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共241.76亿元,其中隔夜6.30亿元、7天158.46亿元、1个月77.0亿元;11月末常备借贷便利(SLF)余额为190.57亿元人民币。人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作4040亿元,期限1年,利率为3.2%;11月末中期借贷便利余额为44205亿元。人民银行对国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家银行净增加抵押补充贷款共468亿元,11月末抵押补充贷款余额为26217亿元。

          6.央行全额续作到期MLF。中国证券网12月6日消息,12月首笔中期借贷便利(MLF)到期,央行开展了全额续作。6日,央行开展了1880亿元1年期MLF操作,操作利率持平于3.2%,操作量全额对冲当日MLF到期量。央行今日继续暂停逆回购操作,实现逆回购自然到期净回笼2400亿元。值得注意的是,央行此次MLF操作与6月以来保持的一致风格发生了变化。在本月首笔MLF到期之际,央行并未像以往一次性超额续作全月到期量,而是仅全额续作了当日到期量。据中国金融新闻网报道,推测央行此举主要是考虑近期流动性比较松,若全部续作会使流动性过于宽松。这样看来,央行应该会在12月中旬再开展一次MLF操作,分两次的安排也可更好应对12月份财政收支的不确定性,增强公开市场操作的精准性和灵活性。

          7.央行公开市场操作情况

2017年12月人民银行开展逆回购情况
 

12月央行公开市场业务回笼资金情况(亿元)
 

          总的来看,2017年央行秉持稳健中性货币政策,调节好货币闸门,通过公开市场“削峰填谷”式操作投放流动性,维持流动性环境紧平衡,分别于2月、3月、12月3次提高公开市场操作利率,其中2月、3月各上调10个基点,12月则上调了5个基点。而在数量方面,央行2017年全年公开市场净投放量远低于2016年。展望2018年,小幅放量和相机提升公开市场操作利率的“量价分离”政策组合仍将延续。央行将继续通过定向降准、公开市场投放、SLF(常备借贷便利)等定向投放的方式进行数量供给。

          (六)人民币兑美元汇率中间价

2017年12月人民币兑美元汇率中间价
 

2017年12月人民币兑欧元、英镑和日元汇率中间价
 

          国际市场,12月,在美联储加息、特朗普政府税改利好相继落地之后,美元指数仿佛又回到今年前8个月的状态,12月18日以来,累计下跌近1.5%,全年跌幅超过9%,创下2003年以来最大全年跌幅。

          国内市场,中国经济复苏稳定性增强,同时货币政策回归稳健中性,市场利率中枢明显上行,内外利差走阔,为人民币持稳提供较高的安全边际;金融监管不断完善和加强,使得部分领域的风险得到管控、泡沫得到抑制。总的来看,一方面,宏微观经济改善,提升人民币资产回报和吸引力;另一方面,金融风险防控,进一步降低市场对人民币币值的担忧。

资料来源:互联网,观研天下ZQ整理


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